环球观热点：10 岁的余额宝，和落寞的互联网理财

6 月 13 日，余额宝官方发布微博称，余额宝已上线 10 年。根据官方数据，过去 10 年，余额宝累计为用户赚了 3867 亿元的收益。余额宝的用户规模早已破亿，是名副其实的 " 国民基金 "。

【资料图】

（图源微博截图）

作为一款真正意义上的全民理财产品，余额宝扮演着互联网金融启蒙者的角色，并催生出大量金融产品，深刻改变了行业以及互联网用户的储蓄、投资习惯。

2013 年 6 月 13 日，余额宝在支付宝 App 中正式推出，支付宝还为此开了一场发布会。余额宝本质上是一款货币基金，对这类产品投资者们并不陌生。但是，余额宝搭上了互联网平台的快车，具备了信息时代的一系列优点，对传统储蓄和货币基金产品形成了降维打击。

站在用户角度，余额宝的优势很多，包括申购门槛低、提现迅速、收益率高等。余额宝当时打出的口号是 "1 元起购、随时可赎回 "，用户最低可以购买 1 元份额的余额宝，起售门槛比绝大部分储蓄或基金产品都要低，而且申购在线上完成、可以用支付宝余额或者银行卡支付，比去银行或证券公司网点申购方便太多；随时可赎回这点也很关键，灵活性秒杀定期储蓄产品，市面上的传统货币基金也很难做到 T+0 赎回，这意味着余额宝内的资金流动性和银行卡活期账户无异。

而高收益率更是余额宝的杀手锏，当时支付宝的收益率能达到 6% 左右，远高于绝大部分的银行定期存款，这对大部分没有什么理财经验的人来说有着莫大的吸引力。

当年余额宝的推出，无异于在金融行业里投入了一颗重磅炸弹，借助支付宝平台和互联网的传播效应，余额宝实现了一夜爆火。余额宝发布 1 个月，资金规模就突破 100 亿；上线 9 个月后，规模已经超过 1.6 万亿。

（图源手机 App 截图）

这里还是要简单解释下，尽管在用户感知上，余额宝和储蓄存款有很多类似的地方，但本质上它们是不一样的。银行定期存款本质上是以银行信用为担保的储蓄产品，保本保息，风险极低。余额宝则是货币基金，把闲散资金聚拢，投资于定期存款、票券等低风险产品。而余额宝作为投资于存款的货币基金，收益率却比一般的定期存款还高，主要在于其庞大的资金规模能让余额宝拥有更大的议价权。

余额宝的一夜爆火，让全世界都看到了互联网的魔力，以及互联网和传统金融工具结合后迸发出的恐怖力量。继余额宝之后，大量类似产品雨后春笋般涌现，互联网金融这个概念变得愈发清晰，货币基金之外的各类互联网金融产品迅速出现，并渗透进更多普通人的生活中。这个过程中，余额宝是引路人。

余额宝的成功，让同行们感受到了互联网金融的威力，纷纷推出了自己的货币基金类产品。2014 年，京东金融推出互联网理财产品京东 " 小金库 "，首批登录的两款货币基金产品为嘉实基金的 " 活钱包 " 和鹏华基金的 " 增值宝 "。京东小金库能直接用于京东渠道的消费场景，京东还为它购买了防盗险。

2017 年，微信上线了 " 零钱通 " 功能，用户可以把微信支付账户内的余额存进去赚钱，依托的也是易方达等公司的货币基金产品。零钱通几乎就是一个翻版的余额宝，同样具有低门槛、高收益和高灵活性的特点，当然还能用于微信支付场景。

同时，察觉到存款用户减少的传统银行，也纷纷进军互联网金融领域。小雷当时最明显的感觉，就是各大银行的手机 App 开始了大改版，UI 设计、产品交互都比之前要好很多，存款、转账、基金、理财等原本线下经营的业务都搬到了线上。而且，银行们也开始推广自家的货币基金业务，像更具互联网思维的招商银行于 2020 年推出了与活期余额打通的货币基金产品 " 朝朝宝 "，它在提供更高收益率的同时，兼具和活期存款一样的灵活性，可以用于转账、支付等各类场景。

甚至乎，苹果也想要在这个市场里分一杯羹。今年 4 月，苹果与高盛银行合作的 AppleCard 高收益储蓄账户 Apple Savings 上线，被国内用户称之为苹果版余额宝。它最大的优势在于 4.15% 的年化收益率，远超过一般的定期存款和货币基金产品。

然而，正式推行后，苹果版余额宝遭到了不少吐槽。海外用户反馈称，Apple Savings 提现时间在 5 天左右，灵活性比国内的货币基金产品差太多。而且，如果用户触发了高盛银行的反洗钱风控，提现时间会被延长到数周。

不少人认为，苹果下场做金融业务，暴露出它的主营业务增长乏力的问题，当手机 PC 等产品难以找到增量时，自然就想拓展金融这类新的增收渠道了。

（图源苹果官方）

有意思的是，在揭开了互联网金融的序幕后，余额宝反而逐渐低调了。2017 年，余额宝先后将个人用户持有的最高限额从 100 万元降低 25 万、10 万和 2 万元，并开始对提现收取 0.1% 的手续费；2018 年，余额宝设置单日申购总量上限，一旦达到用户只能第二天再购入，这些限制直到 2019 年取消。

随着市场环境的变化和竞品的增加，余额宝的收益率在逐渐走低，稀缺性也慢慢被冲淡。对于现在的用户而言，余额宝更多是一款 " 平平无奇 " 的互联网端的货币基金产品，但由于支付宝、淘宝的渠道优势，余额宝仍然被很多人所青睐。也正是余额宝的出现，极大地降低了货币基金这种金融产品的推广成本，给互联网金融的普及铺平了道路。

互联网带来的高效率是一把双刃剑，它提供了前所未有的便利的同时，也把金融产品的风险一并传递给了每一个人。形形色色的各类理财、投资产品中，收益率不同、风险也不一样。

以余额宝为代表的货币基金，投资范围限制在存款、债券等领域，风险相对很小，极少出现亏损的情况。但各大平台推广的理财产品中，很多是股票、混合类基金或黄金投资等，收益上限高，但风险也高，没赚到收益反而亏了本金的情况并不少见。

为了吸引用户，很多平台在宣传高风险高收益理财产品时，往往会在最醒目的位置罗列数据很好看的历史业绩。但要注意的是，历史业绩绝对代表不了未来的收益率，更不是有法律效力的承诺，顶多只是选购时的参考因素之一。小雷还记得，大概两年前，基金大跌的各类话题频频冲上热搜，不少 " 韭零后 " 都遭受了市场的毒打。

小雷真诚建议，不具备专业的金融证券知识的小白用户，在理财上优先选择银行定期存款、国债、货币基金这类低风险的产品，尽量避开高风险的股票、黄金、指数等类型的产品，更不要涉足违规乃至非法的投资理财领域。当然，如果你具备专业的知识并且能承受亏损风险，自然可以在投资市场上驰骋一番。

只是，对于没有太多专业知识、也没有太多时间关注行情信息研究投资的人来说，过去十年经受住了考验的余额宝以及和它同类型的产品更让人省心和放心。

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