“降息”信号？多省中小银行下调存款利率

4 月以来，记者注意到，河南省、广东省、湖北省多家银行下调存款利率。

相关人士在受访时表示，近期下调存款挂牌利率的部分银行在年初曾上调利率揽储，此次下调是调回此前水平，还有部分银行下调存款挂牌利率则或为去年 9 月大行下调后的跟进延续。还有观点认为，虽然当前下调 LPR 的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能，不过这一假设能否兑现仍需结合 3 月金融数据等指标观察。

下调存款利率至春节前水平

【资料图】

根据河南省农村信用社网站公告，自 4 月 8 日起，一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至 1.9%、2.4%、2.85%，其余期限挂牌利率保持不变。

焦作解放农商银行决定自 2023 年 4 月 8 日起调整部分人民币定期存款挂牌利率，其他期限利率不变，具体执行利率为，1 年、2 年、3 年期的定期存款利率调整后为 1.9%、2.4%、2.85%。历史信息显示，调整前，上述期限定期存款利率分别为 2.25%、2.7%、3.3%，该利率则为今年 1 月 1 日最新进行的调整。如此以来，4 月 8 日调整后，焦作解放农商银行 1 年、2 年、3 年期限定期存款挂牌利率分别较此前下调 35bp、30bp、45bp。

河南新县农商银行亦表示，自 2023 年 4 月 8 日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调至 1.9%、2.4%、2.85%。该银行工作人员表示，调整前三期限定存挂牌利率分别为 2.25%、2.7%、3.3%。

近日，河南淮滨农商行、舞阳农信社等也发布了相关调整公告。河南淮滨农商行在公告中指出，此举是 " 按照全省农信安排 "。根据河南省农村信用社网站公告，自 4 月 8 日起，一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至 1.9%、2.4%、2.85%。此外，光山农村商业银行也发布公告称，按照河南省农信安排，决定自 4 月 8 日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调恢复至 1.9%、2.4%、2.85%，其他期限挂牌利率保持不变。

记者了解到，春节前夕，部分中小银行曾阶段性上调存款利率以揽储。如舞阳农信社曾在 2022 年 1 月到 3 月期间推出存款利率上浮活动，10 万元人民币存款存一年，年利率可达到 2.25%。根据舞阳农信社自 2022 年 11 月 5 日起执行的存款利率表对比来看，本次存款利率下调实际是调整为春节前水平。

湖北、广州部分银行跟进下调

此外，湖北省内的湖北武穴农商行、湖北黄梅农商行、湖北罗田农商行等银行均于近期发布了公告下调存款利率。

湖北沙洋农商银行自 4 月 1 日起调整人民币存款利率，调整后 1 年、2 年、3 年期定期存款执行年利率分别为 2.15%、2.45%、3.1%。该银行工作人员介绍，在此之前 1 年、2 年、3 年期定期存款执行年利率分别为 2.25%、2.6%、3.3%。上述不同期限定存利率下调幅度为 10bp-20bp。

△图 / 沙洋农商行微信公众号

值得注意的是，自 2022 年 9 月起，武穴农商行、黄梅农商行曾在去年 9 月 8 日、10 月 1 日、11 月 8 日多次发布存款利率调整的公告，利率调整范围包括活期存款、定期存款等，调整幅度不一，但利率下调趋势明显。如武穴农商行一年期、两年期、三年期定期存款执行利率在去年 9 月 8 日分别为 2.10%、2.65%、3.20%；在去年 10 月 1 日分别为 2.00%、2.45%、3.05%；今年 4 月 8 日起则分别调整为 2.00%、2.45%、3.05%。

广东地区部分银行近期也对部分期限定存挂牌利率进行了调整。根据广东南粤银行官网信息，自 4 月 4 日起，个人存款利率中，活期存款利率从 0.385% 下调至 0.3%，整存整取利率亦下调 0.02 至 0.15 个百分点不等。这是自 2017 年 11 月 4 日以来，该行第一次进行存款利率调整。

△图 / 广东南粤银行官网

广东的澄海农商银行 4 月 1 日起调整人民币存款挂牌利率，其中，1 年期、2 年期、3 年期、5 年期整存整取定期存款挂牌利率由此前的 2.01%、2.35%、2.9%、2.92% 分别调整至 1.95%、2.3%、2.75%、2.78%。整存整取利率下调 0.05 至 0.15 个百分点不等。

△图 / 澄海农商银行微信公众号

广州银行在 4 月 1 日进行了定期存款利率调整，3 年期和 5 年期（5 万元以上）的产品利率均下调 0.05 个百分点。

存款利率往往是大行先调

" 近期部分区域小型银行下调存款定价，但我们认为可能仅为之前存款自律定价下调的影响，而并非全国性的新一轮存款降息。" 中金公司林英奇、许鸿明等在研报中表示。

新一轮存款利率下调，往往是大行先调，而非中小行先调。去年 9 月大行下调存款利率之后，中小银行跟进调整，时点和幅度由银行自主决定。在 2022 年 9 月中旬部分全国性银行下调存款利率之后，2022 年 9 月下旬、2022 年 11 月，2023 年 1 月、4 月多家中小银行下调了存款利率。近期这种调整也被看作是中小银行的后续跟进。

光大证券金融业首席分析师王一峰亦表示，去年以来，监管和银行体系自发控制一般存款利率大体历经两轮，现阶段中小银行下调存款挂牌利率与前期具有连续性。王一峰进而称，历经去年两轮存款利率自律管理后，面临的新问题是，对已参加自律机制但存款利率尚未调整的银行来说，将与国股大行处于不平等的竞争地位。因此，近期中小银行依自律机制，下调存款利率上限（含存款挂牌利率，挂牌利率明显低于存款利率上限）为合理之举。

难言 " 降息 " 信号，3 月份数据或是观察点

净息差承压或是近期中小银行下调存款利率的又一个原因。中泰证券戴志锋团队表示，负债端刚性影响银行降低信贷成本的积极性，监管仍有动力进一步压降银行负债成本，银行存款利率预计会缓慢下行。

不过，中小银行降低存款利率未必是 " 降息 " 信号。申万宏源研报指出，自 2019 年、2022 年存贷款利率市场化调整机制后，存贷款利率均有各自的锚定，其中 LPR 是在 1 年 MLF 利率的基础上加点形成，而存款利率又参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 LPR 为代表的贷款利率。因此从存贷款利率参照的基准来看，贷款利率（1 年 LPR）能够影响存款利率，而非存款利率影响贷款利率。

中信证券最新发布的观点认为，虽然当前下调 LPR 的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能，不过这一假设能否兑现仍需结合 3 月金融数据等指标观察。

潇湘晨报记者李鑫智

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