全球快讯:腾讯“分红式”减持超 90% 美团持股；阿里、京东发财报；A 股快递企业公布 10 月业绩

" 每经未来商业智库 " 每周定期分享《一周未来商业》，围绕电商 / 新消费、物流 / 供应链、生活服务、以及未来商业创新创投领域，以 " 事件 + 短评 " 的形式，洞见未来商业发展趋势。

上周（11.14 — 11.20），我们为您共盘点了 9 件热点新闻事件。

# 电商 / 新消费 #

【资料图】

1、【高鑫零售 2023 财年上半年收入 406.11 亿元 线上业务实现 14.3% 增长】

11 月 15 日晚，高鑫零售（HK06808，股价 1.98 港元，总市值 188.89 亿港元）发布截至 9 月 30 日的 2023 财年半年报，收入 406.11 亿元，除去门店减值净利润 2000 万。由于新冠疫情反复，同店销售减少 0.2%，但线上客单的提升拉动线上业务实现 14.3% 的双位数增长。上半年，高鑫零售聚焦 " 线下体验中心、线上履约中心，多业态全渠道发展 " 的三大战略，和生鲜仓能力建设，努力践行实体零售的数字化转型。

未来商业短评：高鑫零售，还在转型之中。从数据上看，大润发正在推进的 " 重构 2.0 模式 " 在宁波店改造后初见成效，开业首日客流量同比去年提升 70%，业绩同比提升近 2 倍，大卖场的改造还在继续。与此同时，高鑫零售近期的另一动作值得关注。"M 会员商店 "APP 显示，大润发母公司高鑫零售集团旗下高端付费会员制商店 M 会员商店将进驻扬州市。当前阶段，会员店赛道的竞争已经如火如荼，高鑫零售的到来，能否搅动这一江春水，尚有待观察。

2、【阿里巴巴 Q2 财报：季度收入人民币 2071.76 亿元，同比增长 3%】

11 月 17 日晚，阿里巴巴集团（NYSE:BABA，股价 80.48 美元，市值 2130.74 亿美元；HK09988，股价 79.95 港元，市值 1.69 万亿港元）公布 2023 财年第二季度（自然年 2022 年三季度）业绩，季度收入人民币 2071.76 亿元，同比增长 3%。经调整 EBITA 同比增长 29% 至人民币 361.64 亿元。截至 2022 年 9 月 30 日止的 12 个月，约 1.24 亿消费者在淘宝天猫年度消费超过人民币 10,000 元，这些消费者跨年活跃率约 98%，连续三个季度保持高留存率。

未来商业短评：总的来看，在本财年阿里巴巴 " 降本增效 " 的大目标之下，到了第二季度结束，各业务线都给出了阶段性的答卷。分业务线来看，淘宝天猫正尽可能守住大盘，并且依然还在为 " 留量 " 努力；盒马在自造血能力上有所改善，而菜鸟的存在感有所上升，饿了么也在回暖。种种迹象都表明，在充满不确定的局势之下，阿里巴巴在寻求当前阶段的发展 " 最优解 "。

3、【京东 Q3 财报出炉：营收 2435 亿元、服务收入占比近 20%】

11 月 18 日，京东集团（HK09618，股价 218 港元，市值 6809.22 亿港元）发布了 2022 年三季度业绩。数据显示，今年 Q3，京东集团净收入为 2435 亿元，同比增长 11.4%。净利润方面，Q3 京东归属于普通股股东的净利润为 60 亿元，去年同期为净亏损 28 亿元。此外，Q3 京东净服务收入为 465 亿元，同比增长 42.2%，占净收入的比例达到 19.1%，创下历史新高。同日，京东物流（HK02618，股价 14.5 港元，市值 956.62 亿港元）Q3 业绩显示，其营收达 357.7 亿元，同比增长 38.9%。经调整后的 Non-IFRS 净利润为 4.5 亿元。

未来商业短评：增长强劲外，京东的业务结构正在加速平衡。服务收入比例的持续提升，其实意味着一家以电商零售为主业，商品售卖为主要经营形式的巨头，逐渐找寻到业务间健康的 " 新平衡 "。更平衡的京东背后是更 " 开放 " 的京东，特别是以物流为核心的服务能力的开放，更深入与直播电商等多领域头部企业的合作。

4、【亚马逊海外购 " 黑五 " 正式开始】

11 月 18 日，亚马逊海外购 " 黑五 " 全球购物季正式开始。《每日经济新闻》记者了解到，此次购物季将持续到 12 月 1 日，其中 11 月 23 日晚 8 点至 11 月 27 日晚 8 点为黑五购物季巅峰期。亚马逊中国副总裁、亚马逊海外购中国区负责人李岩川在现场表示，此次黑五全球购物季，有来自全世界近 20000 个品牌，近 200 万全球商品参与打折。其中专门为中国消费者定制的折扣商品同比增加 300%。

未来商业短评：亚马逊海外购来到中国 8 年，对中国市场的理解越发深入。" 黑五 " 大促虽然是舶来品，但亚马逊海外购目前不断加码本土化。此次无论是优化物流还是扩大商品池，这些做法与国内电商平台异曲同工。

# 生活服务 #

1、【每日优鲜发布 2021 年财报 全职职工仅 55 人】

11 月 14 日，每日优鲜（MF.US，股价 1.703 美元，市值 1337 万美元）于 SEC 上传了其截至 2021 年 12 月 31 日的财务报表。数据显示，2021 年，每日优鲜净亏损为 38.50 亿元，与 2020 年同期相比上升 133.5%。归因于每日优鲜普通股东的全面损失为 41.91 亿元，同比上升 89.6%。经营方面，2021 年每日优鲜净收入较去年有所增长，具体数字为 69.52 亿元，同比增长 13.4%。财报还显示，目前，每日优鲜的全职职工还有 55 人，减员比例超 97%。

未来商业短评：每日优鲜需要面对的是来自四面八方的欠款，包括其与供应商和员工的欠款、与腾讯的广告及服务费等均未结清。目前每日优鲜的策略是，期望能留在纳斯达克，等资本救赎完成 " 自救 "，同时也在出售相关业务换取更多现金流。目前这些措施还未见效。

2、【美团跟团游订单日环比增长 178%】

11 月 15 日，《每日经济新闻》记者从美团方面了解到，受相关利好政策影响，美团酒旅业务跨省跟团游产品回暖。美团平台上的 " 西双版纳跟团游 " 搜索量日环比增长 436%，" 长白山跟团 " 增长 424%，" 成都一日游跟团 " 增长 431%；截至 16 日上午 10 时，美团跟团游订单量环比增长 178%，其中跨省跟团游订单量增长 255%。与此同时，平台上多个旅游目的地的搜索热度也快速提升，甘孜藏族自治州、成都市、阿坝藏族羌族自治州、南宁市、三亚市等位居搜索量前五名。

未来商业短评：最新政策指出，跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客凭 48 小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具。该政策的发布有助于进一步提升旅游市场主体信心，带动人们的消费热情，助力旅游市场迎来复苏。

3、【腾讯 " 分红式 " 减持超 90% 美团持股】

11 月 16 日盘后，腾讯（HK00700，股价 287.8 港元，市值 2.76 万亿港元）在三季报中宣布将其将以实物分派的方式，分派持有的 9.58 亿股美团（HK03690，股价 160.4 港元，市值 9927 万亿港元）B 类股票，作为特别中期股息分派，分派比例为 10:1。另一边，美团发布公告，由于腾讯于本公司的持股拟变化，现任腾讯公司总裁刘炽平已辞任非执行董事。以 11 月 15 日美团收盘价每股 166.4 港元测算，待分派的美团股份的总市值约为 1594 亿港元。截至美团中期报告，腾讯合计持有美团 10.55 亿股。此次腾讯分派股份占比约 90%，本次分派之后，腾讯仅持有美团不足 1 亿股，持股占比降至不足 2%。

未来商业短评：这样 " 分红式 " 的派息减持已经不是腾讯的第一次了。2021 年 12 月，腾讯宣布以中期派息方式，将所持有约 4.6 亿股京东股权发放给股东。本次派息后，腾讯对京东持股比例由 17% 降至 2.3%，不再为第一大股东。业内普遍认为，减持京东、美团的共同原因首先在于反垄断的大条件下。与此同时，对于腾讯而言，疫情影响下的几年间，包括美团、京东这样的消费服务类投资业务，收益其实基本已经见顶，选择兑现也是 " 见好就收 "。" 投资人 " 腾讯也在调整自身的投资策略。

# 物流供应链 #

1、【达达集团 Q3 营收同比增 41%、亏损收窄】

11 月 18 日，达达集团（Nasdaq:DADA，股价 5.58 美元，市值 14.44 亿美元）发布了 2022 年第三季度业绩。这也是达达集团人事调整后的首份财报。数据显示，达达集团第三季度营收 23.88 亿元，同比增长 41.1%，超出市场预期 3.56%。分业务营收方面，达达快送营收为 8.36 亿元，同比增长 36.1%，京东到家营收 15.44 亿元，同比增长 44%。

未来商业短评：从达达集团、阿里本地生活以及顺丰同城等业务数据及战略不难看出，无论是从巨头战略、业务侧决策，还是整个市场线上线下业态大融合的边界的 " 模糊 "，都在向外界告知：单一职能企业将难以在市场生存，唯有与更大规模体量的商流接入，与互联互通的电商零售生态融合，以及持续的经营、运营能力的输入，" 高耗血 " 的即时零售、同城配送业务才能争得一席之地。

2、【A 股四快递企业发布 10 月份业绩】

11 月 18 日，顺丰、申通、韵达、圆通发布 10 月份业绩简报。

顺丰控股（SZ002352，股价 52.49 元，市值 2569.49 亿元）10 月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为 209.18 亿元，同比下降 4.95%。其中，速运物流业务营业收入 141.24 亿元，同比增长 6.52%；业务量 9.39 亿票，同比增长 12.73%；单票收入 15.04 元，同比下降 5.53%。

申通快递（SZ002468，股价 10.14 元，市值 155.22 亿元）10 月快递服务业务收入 30.33 亿元，同比增长 29.83%；完成业务量 12.51 亿票，同比增长 13.17%；快递服务单票收入 2.43 元，同比增长 15.17%。

韵达股份（SZ002120，12.31 元，357.27 亿元）10 月快递服务业务收入 40.38 亿元，同比增长 8.58%；完成业务量 15.17 亿票，同比下降 11.60%；快递服务单票收入 2.66 元，同比增长 22.58%。

圆通速递（SH600233，股价 19.7 元，市值 677.81 亿元）10 月快递服务业务收入 39.95 亿元，同比增长 10.86%；完成业务量 15.83 亿票，同比增长 0.54%；快递产品单票收入 2.52 元，同比增长 10.26%

未来商业短评：10 月快递行业整体增速放缓趋势下，A 股四家快递企业 10 月快递业务收入方面均实现同比增长，申通增速仍居首。不过，在单票收入和业务量指标上，各企业表现不一。其中，快递单票收入仅顺丰下滑，韵达在业务量增速上仍未转正。11 月、12 月为快递年末旺季，韵达业务量增速能否回正？申通业务收入能否进一步追赶？各家表现值得期待。

每日经济新闻

关键词： 同比增长 高鑫零售 阿里巴巴