纯债基金“缓震器”优势凸显 国投瑞银恒安30天8月28日起发行

在资金面与经济数据共振下，债券市场走出一波牛市行情，据wind统计，截至7月18日收盘，30年期国债期货再创历史新高。伴随权益市场震荡、货币基金收益率下行，纯债基金作为震荡市“缓震器”的优势凸显，或为投资者带来更好的投资体验。在此背景下，国投瑞银恒安30天持有期债券型基金(A类：018149，C类：018150)将于8月28日起发行，该基金不参与可转债、可交换债投资，也不进行股票投资。追求资产稳健增长、寻求资产多元化配置、有闲钱配置同时追求一定灵活性、以及担忧股市风险的低风险偏好投资者，或可关注此类纯债产品。

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国投瑞银固定收益部总经理 李达夫

据悉，国投瑞银恒安30天由国投瑞银固定收益部总经理李达夫①担纲管理。李达夫具有17年证券从业经历、10年公募管理经验，债券投资经验丰富。入行之初的交易员和货币基金管理工作经历，培养了李达夫对市场的敏锐性，使其更容易注意到债券市场的细微变化，在投资管理时更加具有前瞻性。敬畏市场、严控风险是其债券投资策略的又一关键词，首先考虑风险承受力，并在此基础上尽力提高收益率。在李达夫专业的投研管理下，其代表产品国投瑞银恒泽中短债历史表现优秀，多阶段业绩均领先前茅。银河证券数据显示，截至2023年5月31日，国投瑞银恒泽中短债A近一年业绩排名同类28/109，近两年业绩排名17/80，均跻身同类前1/4位置②。基金定期报告数据显示，截至2023年6月30日，国投瑞银恒泽中短债A成立以来回报为15.84%，跑赢业绩比较基准收益率1.50%③。作为国投瑞银固定收益部总经理，李达夫带领下的国投瑞银固定收益团队也屡屡斩获佳绩，海通证券数据显示，截至2023年3月31日，国投瑞银基金固收业绩近十年排名行业4/58，近三年、近五年、近十年也均荣获海通证券五星评级④，为持有人实现了可持续的超额收益。

出色的业绩源于优秀的投研管理能力。李达夫的投研理念以“主动管理，控制风险，稳健持久”为核心，围绕“经济基本面决定利率中枢”，通过对宏观和微观基本面的定性和定量分析，发掘投资品种的内在价值，通过主动管理控制投资风险，此次发行的国投瑞银恒安30天正是秉持了李达夫一贯的投研理念，根据合同约定，所投信用债信用评级应在AA+级及以上，力争为投资人创造波动更小、更稳健的投资回报。尤为值得一提的是，30天的持有期设计同时兼顾了投资者的流动性需求以及基金平稳运作的需求，为投资者打造了一款闲钱理财的好工具。

除却基金经理以丰富的债券管理经验和优秀的投研理念，国投瑞银基金完善的投研风控体系也为国投瑞银恒安30天提供了支持。为实现更客观的风险分析，早在2021年5月国投瑞银基金就设立了信用研究部，该部门独立于固定收益部，其主要职责是进行信用风险控制及配置策略研究，采取严控风险与全方位固收配置策略相结合的方式，通过部门隔离，为投资团队提供更具专业性和技术性的研究支持，并加强信用监控功能。

展望后市，李达夫表示，债市可以期待的利好包括LPR下调后存款利率再次下调，三季度存在降准的可能性，跨半年后资金面或转松，以及宏观视角上化解地方政府及平台债务风险需要利率再下台阶。在投资策略上，国投瑞银恒安30天将以追求净值稳健性为第一要务，兼顾组合收益弹性，致力于为投资者提供长期持续性稳健投资业绩以及更好的投资体验。

注：①李达夫，基金经理，固定收益部部门总经理，中国籍，中山大学数量经济学硕士。17年证券从业经历，特许金融分析师协会(CFA Institute)和全球风险协会(GARP)会员，拥有特许金融分析师(CFA)和金融风险管理师(FRM)资格。2006年7月至2008年4月历任东莞农商银行资金营运中心交易员、研究员，2008年4月至2012年9月历任国投瑞银基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理，2012年9月至2016年9月任大成基金管理有限公司基金经理。2016年10月重新加入国投瑞银基金管理有限公司，2017年6月17日起担任国投瑞银钱多宝货币市场基金及国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理。

②数据来源：国投瑞银恒泽中短债A近1年、近2年累计回报2.86%、6.87%，同期业绩比较基准涨跌幅为2.45%、5.75%；基金阶段业绩源于国投瑞银，已经过托管行复核；基金同类排名、同类平均数据源于银河证券，阶段业绩基准源于Wind，数据截至2023年5月31日。同类基金指银河证券分类中的债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(A类)。该数据引用国投瑞银基金全景《首发预告 | 闲钱投资“债”升级：国投瑞银恒安30天持有期债券型基金8月28日首发》

③数据来源：基金成立以来业绩表现源于基金2023年2季度报告，截至2023年6月30日。

④业绩及排名数据源于海通证券，截至2023年3月31日；星级评价数据源于海通证券，截至2023年1月31日。

李达夫在管同类产品如下：

国投恒泽中短债A/C于2018/12/19成立，李达夫2018/12/19任职管理，A类份额年度收益率(2018/12/19-2018/12/31、2019、2020、2021、2022)：0.05%、4.73%、1.90%、3.29%、2.62%，同期C类份额年度收益率：0.04%、4.35%、1.54%、2.92%、2.27%，同期业绩比较基准：0.24%、3.39%、2.37%、3.27%、2.48%。国投双债债券A于2011/03/29成立，2014/03/31新增C类份额，李达夫2020/11/07任职管理，宋璐2020/11/07任职管理，徐栋任期为2015/01/20-2020/11/14，A类份额年度收益率(2018、2019、2020、2021、2022)：7.84%、8.23%、4.83%、8.99%、-0.92%，同期业绩比较基准：1.13%、11.39%、2.84%、9.40%、-4.91%，C类份额年度收益率(2018、2019、2020、2021、2022)：7.37%、7.86%、4.49%、8.54%、-1.26%，同期业绩比较基准：1.13%、11.39%、2.84%、9.40%、-4.91%。

风险提示：国投瑞银恒安30天持有期债券型基金的风险等级为中低风险(R2)。投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映资本市场发展所有阶段。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。请投资者做好风险测评，并根据您的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。定期定额投资不等于零存整取的储蓄品种，有损失本金的风险，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。本基金由国投瑞银基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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