半年度业绩渐次曝光 公募降费利好投顾

（原标题：半年度业绩渐次曝光 公募降费利好投顾）

证券时报记者 赵梦桥

8月18日，新三板挂牌机构中邮基金发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入2.74亿元，同比下降4.43%；净利润5892.33万元，同比增长66.33%；扣非净利润4149.37万元，较去年同期下降22.72%；基本每股收益0.19元。截至2023年二季度末，中邮基金资产规模573.6亿，位居公募基金中游。

(资料图片)

公开资料显示，中邮基金前身为中邮创业基金管理有限公司，根据2015年5月29日中邮创业基金管理有限公司股东会决议，由全体股东首创证券股份有限公司、中国邮政集团有限公司、三井住友银行股份有限公司共同发起设立，将中邮创业基金管理有限公司整体改组为中邮创业基金管理股份有限公司，同年11月在新三板上市。

今年4月，中邮基金总经理张志名接受证券时报记者采访时表示，中邮基金去年主动布局和跟投了一些优质的基金经理的产品，短期的市场波动属于正常现象，“我们充分相信基金经理的判断能力，将持续地对基金经理跟投，以获取长期的投资回报。”

从上述财报来看，中邮基金的跟投策略取得了一定的成效。在“公允价值变动收益”一栏中，公司上半年实现了2596万元的收益，去年同期则为亏损2406万元。另外，中邮基金旗下近40只主动权益类基金上半年平均收益率达到4.08%，尤其是踏中“风口”的中邮健康文娱，涨幅近39%。

随着上市公司半年报的渐次披露，除了中邮基金，不少公司参股的公募基金的上半年经营情况也随之曝光。

8月初，中信证券披露华夏基金2023年半年度主要财务数据。华夏基金上半年实现营业收入37.11亿元，净利润10.75亿元，同比分别增长2.15%、1.61%。

根据国元证券披露，其参股公司长盛基金2023年上半年实现营业收入2.3亿元，同比增长1.95%，净利润3296.72万元，同比下降17.84%，总体表现为“增收不增利”。

8月16日，大恒科技披露的半年报显示，联营企业诺安基金上半年实现营业收入5.97亿元，净利润则为1.62亿元，同比增长26.6%。

稍早些时候，作为东兴基金母公司的东兴证券，也在其半年报中公布了东兴基金的经营数据。上半年，东兴基金实现营业收入7014.23万元，净利润1502.71万元，分别同比增长49%、6.4倍，净利润的猛增得益于管理规模的快速上涨。从数据来看，东兴基金截至6月30日的管理总规模为370.12亿元，较上年末增长65.40%；非货币基金管理规模为242.45亿元，较上年末增长122.88%，规模大涨所带来的边际效用十分显著。

此外，作为瀚叶股份联营企业的财通基金，由前者参股30%。瀚叶股份披露的半年报数据显示，财通基金实现营业收入3.87亿元，净利润达1.14亿元，营收与净利的增幅区别不大，基本持平。

从已披露的数据来看，在震荡的市场中，头部基金公司的业绩情况相对而言较为稳健，而中小型公募基金公司则面临不同困境，利润表现难以实现稳增长。

展望下半年，有业内人士表示，中小基金公司的日子会更难过。华北地区某公募的一名内部人士对证券时报记者表示：“根据我们公司情况做过的测算，如果管理费率从1.5%降到1.2%，仅仅降了0.3%，就使得我们公司的净利润减少将近一半，对依赖主动权益型产品的中小基金公司来说，降费影响更大。”

中小基金公司的生存艰难似乎已成定局，那么接下来公募行业的格局会走向何方？

晨星（中国）总经理冯文表示，此次降费造成的行业格局演绎或呈现多种可能性。一方面，管理费的下调可能会促使一些规模较小、竞争力较弱的基金公司退出市场，进一步提高行业的集中度；另一方面，那些能够提供更优质的投资策略、良好的绩效和专业服务的基金公司，可能会具备更强的竞争优势。同时，管理费下调也可能催生出更多创新的产品形态和收费方式，以适应新的市场环境。

上海证券基金评价研究中心业务负责人刘亦千认为，管理费率调降将降低销售机构的尾随佣金收入水平，倒逼销售机构加强买方投顾团队建设和买方投顾能力培养，推动基金投顾行业更快更好发展，以更好服务于大众投资者的财富管理需求。

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