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    高分红+低波动,沪深300红利低波动指数年内涨幅超17% 丨ETF观察

    2023-08-07 11:24:31  |  来源:证券之星  |

    (原标题:高分红+低波动,沪深300红利低波动指数年内涨幅超17% 丨ETF观察)

    今年以来,在市场各类主线的激烈角逐中,红利+低波动策略类型的基金大幅跑赢沪深300指数。截至8月3日,沪深300红利低波动指数年内涨幅达到17.09%,同期沪深300指数涨幅为3.44%。(备注:沪深300红利低波动指数2018-2022年涨跌幅分别为-19.18%、15.91%、-7.05%、5.42%、-5.88%。)

    进入8月,伴随稳增长政策出台,顺周期概念开始抢占市场热度C位,而沪深300红利低波动指数成分股,主要分布在顺周期行业。


    (资料图片仅供参考)

    顺周期板块被看好

    近一个月来,多部委密集召开会议部署下半年工作,并接连发布政策文件,释放出加大宏观政策调控力度、综合施策扩内需、“真金白银”助企业减负发展、促房地产市场平稳健康发展等政策信号,无一例外指向稳增长。

    稳增长信号频出,拉动顺周期板块走强。何谓顺周期?通俗来讲,就是随着经济波动而波动的板块,当经济处于上升通道时,这些板块的股票通常就会上涨,当经济处于下降通道时,这些板块的股票就会下跌,典型的就是金融、能源、基建、地产等行业。

    伴随稳增长信号持续发酵,顺周期成为8月初市场上热点概念。从已经公布20多家券商8月金股名单来看,大金融、房地产、基建、白酒等顺周期板块个股被看好的概率较高。

    沪深300红利低波动指数成分股行业多为顺周期板块

    从行业上看,沪深300红利低波动指数堪称一只“顺周期”气质满格的指数。

    从行业看,沪深300红利低波动指数中,金融板块(银行、保险、证券)占比最高,合计权重达到59%,能源板块(公用事业、石油石化)占比18%,基建板块占比12%(交通运输、机械设备、建筑装饰、钢铁)。 

    数据来源:Wind,截至2023.7.31

    在经济稳增长趋势下,顺周期板块赢面较大。浙商证券指出,经济复苏逻辑下,顺周期行业的盈利预期有望回升。

    低波动、分红高、估值低

    沪深300红利低波动指数从沪深300样本股中选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股,采用波动率倒数加权,以反映沪深300样本股中股息率高且波动率低的股票整体表现。

    综合来看,沪深300红利低波动指数有三大特点:低波动、高分红、低估值。

    1、低波动

    沪深300红利低波动指数在选股策略中加入了低波动率因子。 

    数据来源:Wind,截至2023.8.3

    2、高股息

    沪深300红利低波动指数股息率相对其他主流宽基指数优势明显。

    数据来源:Wind,截至2023.8.3

    3、低估值

    沪深300红利低波动指数相对于其他主流宽基来说估值较低。

    数据来源:Wind,截至2023.8.3

    红利低波ETF基金(515300)紧密跟踪沪深300红利低波动指数,同时该ETF还配备了场外联接基金(C类:007606)。

    (本文内容来自持牌证券机构,不构成任何投资建议,亦不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)

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