“固收+”精品诠释“攻守兼备” 工银瑞信基金张洋打磨震荡市投资优品

(相关资料图)

过去一年，在分化与轮动并存的主旋律中，A股市场波动加剧，使得权益投资难度也显著加大，投资者对波动较小、收益相对可观的投资需求十分旺盛。凭借债券资产打底、权益资产求进取的“固收+”策略基金，或为震荡行情之下的投资之选。在此背景下，以股债双擎、攻守兼备的“固收+”精品——工银聚和一年定开混合(A类：009031，C类：009032)以多阶段优异业绩表现，迎来成立以来的第三个开放期，公告显示，该基金于6月21日至7月20日期间开启申购赎回业务。

市场分析人士指出，长期来看，以偏债混合型基金指数为代表的“固收+”策略波动较权益基金明显平滑，而收益较纯债基金有较大提升，年化波动率及最大回撤一般小于股票基金。此类基金长期风险收益性价比突出，生动诠释了“攻守兼备”。Wind数据统计表明，2002年以来截止今年5月末，对比沪深300指数，以偏债混合型基金指数整体表现出了上涨市争取收益，震荡市表现稳定，下跌市控制回撤的特征。

从历史业绩表现来看，工银聚和一年定开混合A在成立以来的三个封闭管理期均表现优异，各个阶段的风险收益比相较同类产品颇为突出。经托管人复核，在第一个封闭运作期(2020.5.9-2021.5.9)，该产品回报率达10.76%，远超同期业绩比较基准增长率4.96%。在第二个封闭期中(2021.5.22-2022.5.22)，该产品回报率达3.12%，战胜同期业绩比较基准增长率-0.68%。该产品自第三个封闭期以来(2022.6.21-2023.5.31)回报率为3.19%，战胜同期业绩比较基准增长率0.74%。长期来看，自该基金2020年5月9日成立以来截至今年5月末，累计回报率达18.55%，持续领跑同期业绩比较基准(6.91%)，期间年化回报率为5.71%。

在各封闭运作期皆表现出色，得益于工银聚和一年定开混合基金经理张洋卓有成效的投资管理。据了解，张洋具有10年以上证券从业经验，8年投资管理经验，在深耕“固收+”策略中形成了丰富实战经验，现任工银瑞信基金投资副总监。在长期投资管理中，张洋注重基本面研究和量化策略相结合，擅长大类资产配置和可转债投资，追求通过大类资产配置和板块轮动实现全天候的收益增强，力争增强操作的成功率或最小化操作的错误率。同时注重回撤控制，在市场有机会时力争获取更多的超额收益，在市场没有机会时力争守住回撤，力求持续超越业绩比较基准的投资收益。

工银聚和一年定开混合各个阶段的成功运作，也离不开工银瑞信固收团队的保驾护航。历经18年发展壮大，工银瑞信固定收益部研究领域实现了从初期的宏观、债券，逐步扩展至宏观、货币、信用策略、利率策略、信用评级、转债、衍生、大类资产配置等全面覆盖。自2005年成立以来截至2023年3月底，工银瑞信旗下固定收益类产品共斩获40项三大报权威奖项，其中《中国证券报》“金牛基金奖”18座，《证券时报》明星基金奖14座，《上海证券报》金基金奖8座。值得一提的是，在2009-2021年间，工银瑞信固收团队连续13年都有固定收益类基金获得《中国证券报》“金牛基金奖”。另据海通证券基金公司固定收益类资产业绩排行榜显示，截至今年6月30日，过去十年，工银瑞信基金以旗下固收产品绝对收益在固定收益类大型公司中排名5/14。

关键词：