• 电子产品世界网
  • 关于我们|
  • 网站合作|
  • 联系我们
  • 主页 > 财经 > 正文

    助力掘金“专精特新”中的“小而美” 西部利得中证1000指数增强盛大发行

    2023-04-14 14:33:30  |  来源:证券之星  |


    【资料图】

    年初至今,A股在经历了快速“回暖”后再次进入震荡行情,而中小市值公司正悄然成为行情主力。Wind数据显示,截至3月24日,近半年来,聚焦科技创新和高端制造领域中的优质小市值企业的中证1000指数年内涨幅达7.94%①,显著跑赢同期上证50、沪深300的0.89%、4.44%的涨幅。在此背景下,西部利得基金旗下西部利得中证1000指数增强(A类:018157丨C类:018158)于4月6日起正式发售,助力投资者更好把握中小市值优质企业的投资机遇。

    资料显示,中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,截至2022年年末,其成份股中有51.4%市值在100亿以下,92.1%市值在200亿以下,小盘风格明显,能综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。从成份股的分布行业来看,其广泛分布于全部31个申万一级行业中,科技创新和高端制造含量较高,前三大权重行业分别为医药生物、电力设备和电子②。

    从政策的角度来看,财政部、工业和信息化部于2021年年初联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》,启动中央财政支持“专精特新”中小企业高质量发展政策。未来,兼具专业化、精细化、特色化、新颖化的“专精特新”企业将作为产业链的重要支撑,成为中国经济转型和制造业升级的先锋。工信部自2019年5月先后发布了四批专精特新“小巨人”名单,截至2022年12月31日,中证1000指数成份股中包含“专精特新”企业253家,“专精特新”含量高,使其成为投资政策重点支持的科技创新中小企业的良好工具。

    从历史表现来看,A股存在明显的大小盘风格轮动现象。以沪深300和中证1000分别作为大小盘风格的代表进行对比,在经历了2017年至2020年长达4年的大盘风格强势期后,近两年小盘风格占优。从估值的角度来看,wind数据显示,截至3月24日自上市以来中证1000指数市盈率TTM为30.57,处于17.48%分位点,处于相对低估的区间,配置价值凸显,并且相对2015年的小盘行情,当前大小盘相对估值仍处于相对合理位置。

    据悉,西部利得中证1000指数增强将利用基本面量化模型、人工智能模型、组合优化器来构建投资组合持仓,力争较为稳健的超额收益、较为稳定的主动暴露、较高的信息比率。该基金拟任基金经理为“量化魔术师”盛丰衍,拥有10年证券从业经验、6.4年基金管理经验③,擅长通过量化手段增强产品收益,在管指数增强产品业绩出众。

    数据显示,截至2022年年末,盛丰衍管理的西部利得中证500指数增强A自转型以来回报达51.11%,年化回报达15.72%,远超同期中证500指数3.60%的涨幅;其管理的西部利得沪深300指数增强A同样表现不俗,自转型以来回报达75.64%,年化收益亦超15%④。其扎实的量化投研经验以及优秀的业绩表现赢得了投资者的好评,据2022年基金年报显示,截至2022年末,盛丰衍在管产品持有人户数超40万,而其管理规模中超40%来自机构投资者⑤。

    对于代表小盘股的中证1000的投资价值,盛丰衍表示,当前小市值股票相对大市值股票的估值分位数仍具有优势。A股过去大小盘轮动周期长,2013年至2016年小市值强势,2017年至2020年大市值强势,2021年至今又回到小市值强势的局面。由于过去两年小市值的超额收益,使得偏爱黑马股的主动基金和市值偏小的量化基金有着不错的业绩,从权益投资性价比出发,当下或仍是布局小市值风格的好时机。

    关键词:

    上一篇:   下一篇: