中小盘指基抢“风口” 机构借道大宗交易寻找新主线丨基金下午茶

一、要闻速递

1.中小盘指基抢“风口” 多家公募集中布局

(资料图片)

今年以来，中欧基金、国金基金、汇添富基金、西部利得基金等多家公募机构集中发行中证1000指数增强基金产品。此外，在已成立的中证1000指增产品中，截至3月17日，万家中证1000指数增强等多只产品今年以来的回报率较为突出。

业内人士表示，小盘风格的投资机会在于个股的高弹性和赔率优势，在经济复苏阶段，小盘股的业绩增速弹性更占优势。目前，小盘、大盘指数的估值差处于历史低位，小盘股的赔率优势仍在。

2.大宗交易活跃 机构借道寻找新主线

近期A股市场出现明显波动，行业轮动较快，大宗交易也变得活跃起来，其中不乏机构的身影。有业内人士表示，机构或许正借道大宗交易积极布局。随着经济的复苏以及上市公司一季报的披露，企业业绩主导性将得到增强，市场有望出现新主线，看好高端制造、数字经济等领域的投资机会。

3.股票私募也卷起来了！百亿私募开打价格战

面对越来越大的竞争压力，股票私募开始卷起来了！“2+20”的费率恐怕一去不返！

据悉，某百亿私募近期在渠道推出的股票产品采用全新收费模式，以“年化单利10%”为计提基准，管理人直接收取的管理费率更是低至千分之五，在业内引起很大关注。近年来，面对复杂投资环境，除了苦练内功，一些私募主动调整费率结构，下调固定管理费、提高业绩报酬计提基准，引导长期绝对收益投资，一定程度上甚至成为了行业趋势。

4.多路资金集结进场 机构看好经济复苏主线

“现在跟券商渠道谈代销合作，有些券商分公司代销都要排到年底了！”近日某私募市场人士的感慨，透露出私募发行市场升温的态势。

据悉，近日多家头部私募正在或计划发行新产品。多位业内人士认为，在经济稳步复苏、市场信心转暖的背景下，权益市场机会多于风险，目前是布局的好时机。

5.又有“顶流”隐形重仓股曝光

近期，又有一大波公募基金的隐形重仓股“持仓踪迹”密集曝光，其中不乏丘栋荣、周蔚文、陆彬、胡昕炜、傅友兴、谢治宇等明星基金经理管理的基金产品。

据统计，截至3月20日，自3月15日以来有超百家上市公司陆续披露2022年年报，其中江航装备、中新赛克、信隆健康、招商积余、瑞华泰、安科瑞、华尔泰、卡莱特、健民集团、中航重机等数十只股票的前十大流通股东中出现公募基金的身影，涉及航天军工、医药、计算机及大消费等多个板块。业内人士表示，这些公司的业绩整体表现良好，不少个股估值处于历史低位水平。

二、基金视点

1.磐耀资产：看好物联网领域布局机会

近日，磐耀资产称，随着苹果MR的发布以及AI产业的迅速发展，看好物联网领域的投资布局机会。

就半导体IC设计方向来看，磐耀资产表示，科技自立自强和库存修复仍然是当前的主要关注点。展开来看，海外厂商在2023年预计会采取低价竞争的价格策略，与国内企业抢份额。从库存修复节奏的角度看，未来应用需求的扩张将为相关企业带来更高的业绩弹性。两者结合看，目前市场竞争格局较好，同时物联网领域下游需求的扩张存在较大空间，是机构未来布局的重点。

2.保银投资：市场短期风格发生较大扰动 仍看好部分行业投资机会

3月20日，保银投资发布3月13日至3月19日投资周评称，上周市场的主线风格维持在保守的低估值、低换手、低波动状态，但短期风格发生较大扰动，翻转快速走弱，动量走强，与主线风格有一定背离。

在消费行业，机构看好传媒板块部分低估值加AI催化的细分赛道，此外，机构看好酒店板块后续上涨机会。制造业来看，机构看好受益于GPT4和Microsoft 365 Copilot发布的办公电商游戏板块及光伏板块的电池、组件、胶膜、逆变器细分赛道。周期性行业中，机构表示，在躲过本次美国宏观风险偏好压制风险后，是可以密集加仓金属板块的时机。

3.华泰证券：消费稳健复苏 建议关注高景气珠宝

华泰证券表示，1-2月消费市场总体回暖，其中，可选消费复苏明显，限额以上企业化妆品、金银珠宝、服装鞋帽品类零售总额同比增长。伴随线下零售客流逐步恢复，可选消费的经营活力有望进一步释放。建议优先布局竞争格局更清晰的珠宝板块，持续拓店叠加同店修复，龙头品牌业绩有望快速修复、市占率有望进一步提升。

4.银河证券：全球风电需求旺盛，漂浮式海风未来可期

银河证券认为，海风加速深远化，“十四五”前中期降本增效压力大。《深远海海上风电管理办法》有望出台，预计有关“双三十”建设新规可能即将落地。海风加速走向深海。海风开发成本依然较高。根据水规院数据，目前近海场址工程单位千瓦投资依然达到1~1.2万元/千瓦，年利用率小时数在2800小时~3800小时之间，项目资本金收益率在4%~8%之间；深远海场址工程单位千瓦投资超过1.4万元/千瓦，年利用率小时数超过3500小时，项目资本金收益率多数低于6%。

5.中信证券：AI+数据要素+央改三条主线不断加强，持续推荐通信产业投资机会

中信证券指出，通信行业处在AI+数据要素+央改三条主线的汇聚点，从业绩增长和估值回升方面都有持续较好的投资机会。在GPT推动技术革命、数字经济与数据要素发展提速等多重政策的催化下，网络与算力的持续扩容的确定性提升，通信行业的数字经济及AI产业链公司有望重点受益。伴随央国企高质量发展，三大运营商作为数字经济领域优质国央企，将发挥更为关键的作用，运营商云计算对标世界一流有望推动价值重估。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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