【新要闻】基金经理从幕后走到台前 巴菲特再买790万股西方石油丨基金下午茶

一、要闻速递

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1.直接面对投资者 基金经理从幕后走到台前

近年来，我国公募基金行业迅猛发展，基金经理人数已经超过3000人。在公募市场加剧竞争和分化的环境下，除了投研的基本功，基金经理们在市场的驱动下不断挖掘自己的“十八般武艺”，从社交媒体到直播互动，进一步拉近了与投资者的距离。

有公募基金经理表示，行业竞争加剧，基金经理已经到了必须“走出去”接受投资者和市场检验的阶段，但这也是和投资者“双向反馈”的过程。此外，某第三方机构强调，基金经理与投资者增进交流的背后，也隐含着一定的风险，需要基金公司不断完善相应的配套机制。

2.截至3月16日上交所基础设施公募REITs市值合计603.61亿元

据上交所消息，截至2023年3月16日，上交所基础设施公募REITs市值合计603.61亿元，2023年3月16日成交额合计为23357.8万元。

3.巴菲特出手 再买入790万股

北京时间3月16日，美国证交所(SEC)公布的一份监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦又增持了约790万股西方石油股票，其持股比例增加至23.1%。值得注意的是，这是今年以来，巴菲特第二度加仓西方石油，显示其对能源市场以及西方石油前景的看好。

16日上午，投资大佬段永平对此评论称，“感觉到巴菲特买铁路公司的味道了。”就在今年2月底，段永平还表示，“买了一些西方石油，偶尔也抄一下作业。”

4.数家百亿私募集体发声：如何在不确定当中寻找确定性

3月以来，高频的宏观数据逐渐拉近了投资者预期和经济现实的距离，当前的宏观环境从年初的“强预期、弱现实”转变为当前的“弱预期、弱现实”。

星石投资合伙人于辉认为，站在资产配置角度来看，一个要把握主线，一个要把握相对，“从主线来讲，我认为今年国内宏观经济好于去年，从国内宏观周期来看，宏观指标都从底部逐渐提升。从这个环节上我们可以发现国内A股市场的主要指数目前都是在位于相对历史上的低位。”

中航证券财富管理部机构经纪业务负责人金岩提到，今年年初多项经济指标企稳向好，随着稳增长政策力度延伸，基本面修复，微观流动性改善成为市场上行的基础。生产、消费、投资格局产生积极转变，并有望带动市场预期的转变。我们认为2023年将是走出谷底，重铸信心的一年。

二、基金视点

1.信达澳亚基金宋冬旭：预计增量资金将逐步形成共识并集中入场，全面修复的第二波行情即将开启

信达澳亚基金基金经理宋冬旭认为，今年以来我国经济逐步恢复，市场经历外资和内资接力，主要指数涨幅明显。展望今年二季度及全年，经济恢复仍将持续，政策预期仍会上调，海外流动性和地缘局势因素已提前反映在市场定价中，后续边际影响将开始减弱，预计增量资金将逐步形成共识并集中入场，全面修复的第二波行情即将开启。参考过往经验，当行业轮动达到极致后，市场接下来大多会进入结构性行情。不过，极致轮动行情的结束通常需要增量资金打破存量博弈。随着市场行情修复、风险偏好改善，内资机构的产品发行和仓位后续有望逐步回升，市场或将迎来更多增量资金。

2.信达澳亚基金是星涛：外卖、连锁餐饮成长性优于传统消费品行业

信达澳亚基金基金经理是星涛表示，地产领域也值得关注。2021年下半年以来，一二线城市地产受到压制，考虑到信心修复，看好今年一二线城市房地产表现，房产交易量会提升。他认为，目前来看，房地产下行风险已经充分释放，上行空间较大。在地产产业链中，银行和家电板块更具有进攻性。此外，食品饮料板块是市场具有普遍共识的方向所在。外卖、连锁餐饮等过去并不特别受到关注的行业，也涌现出比较好的标的，其成长性优于传统消费品行业，且渗透率额外增长，在短期的压制因素消除之后，预计未来成长性较大。此外，免税等细分领域，未来仍有政策放松空间。

3.中泰证券：短期内倾向于调整延续 风格上依然偏向中小盘成长

中泰证券认为，如果说春季行情的驱动因素是数据、业绩真空期中的各项“预期那么3月下旬至4月，随着经济数据陆续出台和财报披露，驱动力将向经济与业绩基本面过渡。而从目前的情况来看，前瞻指标指向A股盈利周期仍处于磨底阶段，这会导致本轮始于预期纠偏的市场调整时间拉长。

海外因素对风险偏好的冲击不必过度担忧，但对资金面的影响值得持续关注。近期SVB的破产引发市场担忧，这里需要提示的是SVB的破产跟联储加息节奏较快是有关联的，因此需要防范后续点状风险爆发，资金回流的风险。后市风格会如何演变?胜率方面，短期依然偏向中小盘成长，中期预计逐渐向大盘成长过渡。此外，中期可以更乐观一些。一是A股上涨的胜率将持续提升。这主要来源于A股盈利周期的触底回升。 二是A股的赔率依然有较大吸引力。

4.中信建投：GPT-4发布，图片/视频应用、游戏和虚拟人有望加速融合

中信建投认为，GPT-4在理解能力、图片和文本的综合理解、定制个性等方面具有显著提升。对于应用领域而言，已经可以看到多模态模型帮助应用同时实现增收、降本增效的可能性。此前将现在类比为移动互联网爆发前夕，预计GPT-4将加速这一进程。“多模态+图片/视频应用”是应用发展的基座，“+游戏”将从改善需求看实现增收，同时为大型游戏减少研发费用，为中小型游戏减少营销费用，“+虚拟人”将解决行业发展受限于套皮等“伪需求”问题。

5.中信证券：如何看待光伏硅片价格上行

中信证券认为，根据PVInfolink的数据，近日光伏单晶硅片的价格有所上行，其中182mm硅片的价格最高上涨至6.50元/片，平均价格为6.38元/片，平均上涨幅度为2.6%。在其他环节价格有所下行的情况下，光伏单晶硅片价格的上涨，一方面来自于行业需求和排产的提升，另一方面来自石英砂短缺和坩埚品质下降带来的硅片实际供应量下降。在供需偏紧的情况下，石英砂、坩埚和单晶硅片的价格有望上行。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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