每日热点：首批年报出炉，基金经理动向曝光！瞄准“稳增长”

目前已有9家上市公司披露2022年年度报告（截止2月22日），随着这些公司年报的陆续披露，一些基金的持仓情况也随之曝光，而一些知名基金经理的调仓动向也备受瞩目。

截止2月22日，已有9家上市公司披露2022年年报，分别是金三江(301059)、美利云(000815)、凯瑞德(002072)、新瀚新材(301076)、森麒麟(002984)、怡达股份(300721)、康缘药业(600557)、和邦生物(603077)、东宏股份(603856)。

(资料图)

丘栋荣减持东宏股份，周蔚文增持森麒麟

从持仓动向上来看，中庚基金丘栋荣管理的中庚小盘价值在2022年四季度减持东宏股份25.31万股，排名从第八大流通股东降至第十大流通股东。此外，鹏华金鼎灵活A也在2022年四季度清空东宏股份的持仓。

另一家公司森麒麟2022年报显示，2022年四季度中欧基金周蔚文管理的中欧时代先锋股票A增持52.82万股，持股数增至994.44万股，持股市值达3.06亿元，位列第三大流通股东。同是中欧基金的袁维德管理的中欧价值智选回报也在去年四季度增持了森麒麟361.09万股，持股数增至1300.54万股，持股市值达4亿元，位列第二大流通股东。此外，富国转型机遇与社保基金114组合在2022年四季度新进森麒麟前十大流通股东。

其余几家披露2022年年报的公司中：融通基金万民远管理的融通健康产业灵活配置、安信基金池陈森管理的安信医药健康主题同时新进持仓康缘药业。

上海丹寅投资的丹寅嘉盛私募基金四季度新进金三江第七大流通股股东，广发中小盘精选基金四季度退出金三江前十大流通股股东。

深圳前海中睿鼎盛的中睿鼎盛融钰一号和二号私募基金四季度新进凯瑞德前十大流通股东。

基金经理瞄准“稳增长”方向

丘栋荣在四季报中表示，当前A股整体的估值水平在各类指标上均处于周期性的低点区域，一般在此估值水平上对应着系统性的机会，机会大于风险。未来将关注三个方向，一是中小盘成长股和价值股，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，自下而上挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股，比如医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等。二是基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。三是地产、金融等价值股。丘栋荣认为，房地产政策在企业端进一步放松，尤其是股权融资的放开，优质房地产企业有望强化资产负债表，在房地产市场低迷期间低成本投资扩张，对其未来市场占有率的提升和盈利能力的上行均有支撑。

民生加银金融优选混合基金经理邓凯也发表了类似的观点，他认为，2023年市场配置逻辑的主线仍是“稳增长”。

银行、券商、保险等细分行业均已经历了风险出清，估值分位数较低，安全边际也较足。券商行业经历2018年以来股票质押压降之后，信用风险已经得到了较好出清。与此同时，2022年低迷的市场过后可能迎来的是2023年的业绩反弹，从当前的估值分位和机构资金配置比例来看，行业风险出清后，未来一旦出现利好，就会有所受益，有足够的向上弹性。

银行股投资的关键在于如何解决资产端的质量问题。下一阶段的布局将关注两类企业，一是项目储备、业务订单充足的区域性银行；二是比较市场化、信用下沉较好、风控能力优秀的企业。

对于房地产行业，主要关注三个逻辑：一是集中度提升逻辑，看好买地、开工、施工、竣工等商业链条稳定、资金循环顺畅的央企；二是在房地产“三支箭”的支持下，部分能够生存下来并且基本面不错的民营企业，可能会迎来困境反转机会；三是房地产行业步入良性循环周期后，物业、商管等细分链条的地产股可能会有右侧布局机会，不过，这一逻辑尚需要数据验证。

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