【环球新视野】全球风险偏好升温，中国股基强势吸金 增量资金逐渐“就位”丨基金下午茶

一、要闻速递

【资料图】

1.明星基金经理“开门迎客” 增量资金逐渐“就位”

2月8日，明星基金经理赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合将开放申购。业内人士认为，基金经理此时打开申购，不排除看好后市机会的可能。作为A股重要的机构投资者，基金能否“接棒”开年以来大笔净流入的外资，继续驰援上涨行情，成为市场关注的重要话题。

除了一些“老基金”开门迎客外，沉寂许久的新基金发行能否在今年崛起，也受到市场期待。兴业证券研究发现，2006年以来，某一年公募基金收益率中位数为负后，次年的业绩均可回正。若2023年基金收益率好转，基金发行也有望边际回暖，预计公私募基金今年合计扩容金额有望超过万亿元，或成增量资金的“主角”。

2.全球风险偏好升温 中国股基强势吸金

知名资金流向监测机构EPFR最新数据显示，截至2月1日的一周内(1月26日至2月1日)，在美联储如期放缓加息步伐等因素作用下，全球风险偏好回升，全球股票型基金吸引资金流入。新兴市场特别是中国股票型基金表现抢眼，各路资金竞相入场投资。

市场人士表示，展望后市，市场流动性预期相对充裕，中国等市场仍将受资金青睐。

3.卸任部分在管产品 多位知名基金经理“减负”

2月以来，鹏华基金王宗合、信达澳亚基金冯明远、前海开源基金曲扬等多位知名基金经理纷纷卸任旗下管理的部分基金产品，交由此前共同管理产品的其他基金经理进行管理。

业内人士对此表示，基金经理“减负”卸任在管基金产品，可能是出于工作安排调整、工作变动等原因，但是也有不少基金经理希望自己在产品管理方面能够更加聚焦。

4.ChatGPT概念发酵 部分公募基金“先知先觉”

今年以来，“信创”“生成式AI(AIGC)”“物联网”等关键词的讨论热度越来越高，“数字经济”成为不少公募机构布局的重要方向。业内人士表示，“ChatGPT”概念发酵将直接利好计算机板块和云计算板块。不过，“ChatGPT”目前不够成熟，要将此类主题投资与“概念炒作”区分开。

事实上，基金对相关概念股的布局早有迹象可循。从2022年基金四季报来看，不少基金在去年四季度就已经在相关个股上进行布局。天相投顾数据显示，博道嘉丰混合、博道嘉瑞混合、财通资管价值发现混合、东方区域发展混合等多只基金在2022年四季度重仓了科大讯飞。此外，金鹰核心资源混合、金鹰科技创新股票等基金重仓了拓尔思，招商体育文化休闲股票A、银华体育文化灵活配置混合等基金重仓了捷成股份，国新国证新利灵活配置混合重仓了格灵深瞳。

5.近1.6万次！基金经理、机构忙调研

调研是机构投资者获取上市公司最新信息的重要方式之一。2023年来，随着A股行情的好转，机构调研热情明显提升。

数据显示，截至目前，已有超500家A股上市公司接受了机构投资者调研，医药生物、机械设备、电子、计算机等领域上市公司普遍受关注，不少硬科技公司甚至获机构多次调研。

据Wind统计，今年以来，机构投资者对上市公司的调研动作频频，截至目前，共有534家公司接受了机构投资者调研，机构合计调研次数接近1.6万次。

从调研情况来看，硬科技领域上市公司普遍受关注，医药生物、机械设备、电子、计算机等行业获机构调研的公司数量超50家。具体来看，医药生物行业有76家公司接待了机构调研，机械设备行业有69家，电子行业有53家，计算机行业有51家。

二、基金视点

1.中信保诚基金：流动性改善预期边际收紧 市场可能进入阶段性震荡

2月6日，中信保诚基金发表观点称，节后首周，市场部分有利环境已经被部分或相对充分定价。海外方面，美联储对通胀观点边际转鸽，尽管美国1月新增就业好于预期，5月加息25bps概率有所提升，但去库周期下预计或仍将看到美国衰退，市场依旧定价2023年末降息。国内方面，2022年4季度GDP环比持平，好于预期，经济复苏仍是大概率事件；节后人流恢复明显，消费动能可期。

展望后市，中信保诚基金预测，流动性改善预期边际收紧，市场可能进入阶段性震荡。市场风格从节后兑现预期转向高景气成长，预期围绕“内需+安全”的计算机、国防军工表现相对强势，投资性价比凸显。

2.万家基金：AI+新时代来临 多个细分板块投资机会相继涌现

2月6日，万家基金表示，面对即将开启的AI+新时代，可以预见多个领域将会发生变革，多个细分板块的投资机会也在这一浪潮中相继涌现。

首先，各种数字经济产业会变得更加智能，各种办公软件更加智能，相信中国的科技公司也会跟进，这一过程中很多计算机公司都会受益；其次，文章、作图、游戏剧本和视频，都可以由AI辅助生成了，相关的传媒公司、游戏公司、互联网公司都会受益；第三，搭载更加智能AI算法的机器人或能普及，无人驾驶也变得更有可能实现，电子、半导体、机械、汽车、家电等行业的公司都可能面临新的发展机遇。

3.国盛证券：对2月政策可以多点期待

国盛证券认为，总体看，近半月仍主要围绕稳增长：一是中央各部门继续喊话稳增长；二是地方稳增长意愿强，包括多地初七召开稳增长大会、力争一季度“开门红”等。其他关注点包括，政治局第二次集体学习突出发展的安全性主动权、全面实行股票发行注册制、公共领域电动化试点等。短期看，紧盯3月5日全国“两会”，预计2023年GDP目标底线应是5%左右、更可能是5%以上；此外，扩内需、促消费、稳地产、扩基建、稳出口等稳增长政策将继续落地(尤其是地方层面)，互联网平台、科技创新、数据安全等产业政策也有望陆续出台。

4.东吴证券：光伏产业链价格有望提升

东吴证券认为，春节前硅料大幅降价快速带动终端需求，组件排产1月超预期提前提升，进而带动产业链价格提升，节后硅料、硅片、电池价格进一步反弹，2月排产继续环比提升10%+，3月有待进一步看产业链价格博弈。Topcon新技术扩产提速，晶科率先将明年N型出货占比提升至60%+，行业平均30%+，光伏产业链供给瓶颈解决，23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件、topcon新技术龙头，及部分辅材龙头。

5.中信证券：辅助生殖逐步纳入医保 行业渗透率有望提升

中信证券指出，辅助生殖技术将逐步纳入医保范围，行业再迎政策利好。鼓励中医医院开设优生优育门诊，妇幼领域中医药工作进一步加强。我国辅助生殖行业渗透率有望提升，长期成长空间可期。技术应用持续规范，利好高质量民营机构发展。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

关键词： 增量资金 风险偏好