热点！信澳先锋LOF: 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第4季度报告

(资料图)

信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)    基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司    基金托管人：中国建设银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二三年一月十八日                                      信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告                             §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。                          §2 基金产品概况基金简称            信澳量化先锋混合（LOF）场内简称            信澳先锋 LOF基金主代码           166109基金运作方式          契约型开放式基金合同生效日         2020 年 2 月 4 日报告期末基金份额总额      93,976,562.55 份                利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增投资目标                值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。                本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当投资策略            的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控                制风险的前提下实现收益最大化。业绩比较基准          沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金风险收益特征                与货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人           信达澳亚基金管理有限公司基金托管人           中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简                信澳量化先锋混合（LOF）A                  信澳量化先锋混合（LOF）C称下属分级基金的场内简                信澳先锋 LOF                        -称下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额                                        信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告                       §3 主要财务指标和基金净值表现                                                              单位：人民币元                                              报告期   主要财务指标                    (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)                        信澳量化先锋混合（LOF）A           信澳量化先锋混合（LOF）C润   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 信澳量化先锋混合（LOF）A                                            业绩比较基        净值增长率          净值增长率      业绩比较基  阶段                                        准收益率标          ①－③      ②－④          ①             标准差②      准收益率③                                             准差④过去三个月          8.54%      1.35%       1.69%    1.23%        6.85%     0.12%过去六个月         -4.90%      1.41%     -13.00%    1.05%        8.10%     0.36%过去一年         -10.96%      1.54%     -20.58%    1.22%        9.62%     0.32%自基金合同生效起至今 信澳量化先锋混合（LOF）C                                            业绩比较基        净值增长率          净值增长率      业绩比较基  阶段                                        准收益率标          ①－③      ②－④          ①             标准差②      准收益率③                                             准差④过去三个月          8.31%      1.35%       1.69%    1.23%        6.62%     0.12%过去六个月         -5.27%      1.41%     -13.00%    1.05%        7.73%     0.36%过去一年         -11.66%      1.54%     -20.58%    1.22%        8.92%     0.32%自基金合同生效起至今                                     信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告比较     信澳量化先锋混合（LOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图                  （2020 年 2 月 4 日至 2022 年 12 月 31 日）     信澳量化先锋混合（LOF）C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图                  （2020 年 2 月 4 日至 2022 年 12 月 31 日）                           §4 管理人报告              任本基金的基金经理期               证券姓名      职务         限                   从业               说明              任职日期   离任日期              年限                                              上海财经大学金融学硕士。2007 年       本基金的沈莉            2022-03-14     -         15 年   金、国泰君安证券、中泰证券、银       基金经理                                              华基金任研究员，从事投资研究工                                              作，2019 年 4 月至 2021 年 7 月于                             信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告                          同泰基金管理有限公司任基金经                          理，2021 年 12 月加入信达澳亚基                          金管理有限公司。现任信澳量化先                          锋基金基金经理（2022 年 3 月 14                          日起至今）。  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、                           《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。  A 股市场在 2022 年四季度波动依旧明显，11 月多数个股上涨，但 10 月与 12 月风格分化明显，分板块来看，在春节效应的影响下，12 月风格切换，小盘领涨，分行业来看，在疫情                                信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告防控放开措施刺激下，12 月消费医药涨幅居前，能源与地产跌幅居前。  从四季度看，疫情管控措施的放开，在内外环境剧烈波动下，我国各方面的经济数据皆触底。在今年上半年经历了仅次于 20 年年初的疫情冲击，经济景气程度明显下滑，稳增长政策持续发力，疫情管控放开后，我国经济恢复弹性巨大，纵观四季度的经济形势，呈现有：  投资结构分化，基建和制造业投资保持高热度。随着前三季度的投资实物工作量的形成以及 5000 亿专项债结存限额所募集资金的使用，基建投资持续加强发力，制造业相关投资显著复苏，房地产拖累加剧。从投资部门结构来看，稳增长作为 2022 年的主线，基建投资持续发力独挑大梁，11 月当月固定资产投资同比仅增 0.8%，但基建投资累计同比增幅达 11.65%，连续多月多增；房地产复苏仍有压力，1-11 月房地产开发投资同比下行 9.8%，销售额也下跌近额连续 7 个月同比下滑。疫情冲击下，制造业和非制造业 PMI 均创新低，12 月分别录得 47%和 46.1%，但与基建相关的建筑业新订单指数结束连续 3 个月回落，当月逆势增加 1.9 %。融资端来看，11 月社融继续同比少增，企业与居民的中长贷情况分化明显，居民中长贷为主要少增项，同比少增 3718 亿元，居民房地产消费意愿下降对应于房地产的羸弱，但企业中长贷同比多增 3100 亿元对应于政策呵护下企业的扩产意愿上升。  疫情管控放开，消费下行触底。12 月 7 日新十条颁布意味着疫情管控措施全面放开，四季度消费端下行触底，1-11 月社会消费品零售总额累计同比减少 0.1%，当月同比下行 5.9%。疫情形势是影响消费复苏的核心变量，近期疫情管控措施的放开，各地进入新冠病例数的高位平台期，短期内限制消费场景和动力，主要城市交通运输客流量进入低谷期，1-11 月社零餐饮消费同比大幅下降 5.4%，但是多家航司宣布恢复国际航线恢复以及国内热门旅游景点关注度上升，未来消费场景有望恢复。政策的持续刺激下，以汽车消费为代表的可选消费也大幅增长，民消费在疫情反复之下持续承压，居民收入下滑，截至第三季度，城镇居民人均可支配收入累计同比仅增 4.3%，储蓄意愿不降反升，11 月居民存款余额持续大幅上行。此外，四季度地产链消费依旧持续探底下行，延续多月来的下行态势，是拖累消费恢复的主要矛盾之一。  出口面临一定压力。创 2021 年以来新低，11 月的外贸高频数据也出现了一定回落，主要原因一是基数效应，二是美国需求的放缓。政治局经济会议指出扩大内需以应对，且国内供应链和物流运输链韧性较强，但不可忽视的是，地缘政治不确定性叠加全球滞胀持续引致超预期加息，外需波动剧烈。  通胀方面，CPI 回落明显，PPI 低位徘徊。11 月 CPI 同比上升 1.6%，PPI 同比下行 1.3%，                                信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告主要受疫情反复导致的需求拖累，一方面猪肉价格显著回调但蔬菜价格超季节性回落，CPI 同比增速下行，另一方面 PPI 同比仍在负区间徘徊，除受到去年高基数效应影响外，继续受大宗商品价格周期见顶回落影响。     再从市场配置结构来看，今年正处于 2019 年至 2021 年三年机构牛市之后的重要上下行转折点之上。鉴于增量资金与收益率的双向正反馈效应，增量资金越高的板块往往表现最好，但在一轮牛市结束之后，新一轮的结构性行情往往具有完全相反的风格。在过去的一轮牛市行情中，上行周期内表现最好的为大盘成长板块，但自 2022 年以来经济下行压力显著，且 A 股机构投资者偏好的板块和基金重仓股估值出现结构性回调，股市整体流动性略降，但是四季度以来的增量资金继续回暖，仓位止跌，正反馈效应部分显现。综合来看，2022 年四季度的核心配置思路依旧是围绕机构配置洼地、低估值、景气边际改善的方向进行配置。     综上所述，认为三个角度可以重点考虑，第一是今年以及未来的 2023 年是扩内需和稳增长大年，因此受益于稳增长发力的金融/周期/部分可选消费可以精选一些供给结构改善、价格持续在高位的品种。二是疫情可能未来会迎来转机，此前受疫情影响的相关板块，在经历了两年的调整之后，将会迎来基本面的拐点，同时竞争格局也将进一步改善，第三是受益于数字新基建的行业，在过去调整的幅度较大，估值处在历史较低的水平，也可以作为成长型的方向重点考虑。     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.1797 元，份额累计净值为 1.1797 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 8.54%，同期业绩比较基准收益率为 1.69%。     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.1529 元，份额累计净值为 1.1529 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 8.31%，同期业绩比较基准收益率为 1.69%。     无。                       §5 投资组合报告                                                      占基金总资产的比例序号             项目                   金额(元)                                                          (%)                            信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告     其中：股票                       104,052,821.72             93.54     其中：债券                                    -                 -     资产支持证券                                   -                 -     其中：买断式回购的买入返售金融资                                              -                    -     产                                                  占基金资产净值比例代码        行业类别          公允价值（元）                                                     （％） A   农、林、牧、渔业                     3,933,874.00            3.56 B   采矿业                            129,814.00            0.12 C   制造业                         35,178,275.27           31.87     电力、热力、燃气及水生产和供应 D                                  301,746.00              0.27     业 E   建筑业                                     -                 - F   批发和零售业                       3,470,253.00              3.14 G   交通运输、仓储和邮政业                  4,420,654.03              4.00 H   住宿和餐饮业                      19,386,075.74             17.56 I   信息传输、软件和信息技术服务业              1,028,840.20              0.93 J   金融业                          1,277,799.00              1.16 K   房地产业                           491,400.00              0.45 L   租赁和商务服务业                    10,362,764.88              9.39 M   科学研究和技术服务业                     639,200.00              0.58 N   水利、环境和公共设施管理业               13,087,537.00             11.86 O   居民服务、修理和其他服务业                           -                 - P   教育                                      -                 - Q   卫生和社会工作                      1,259,491.00              1.14 R   文化、体育和娱乐业                    9,085,097.60              8.23 S   综合                                      -                 -     合计                         104,052,821.72             94.26                                   信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告     本报告期末未持有港股通股票。                                                        占基金资产净值比例序号    股票代码      股票名称   数量(股)           公允价值(元)                                                            (％)     本基金本报告期末未持有债券。     本基金本报告期末未持有债券。     本基金本报告期末未持有资产支持证券。     本基金本报告期末未持有贵金属。     本基金本报告期末未持有权证。     本基金本报告期末未持有股指期货。     本基金未参与投资股指期货。                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告  本基金未参与投资国债期货。  本基金本报告期末未持有国债期货。  本基金未参与投资国债期货。一年内受到公开谴责、处罚的情形。  无。  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。序号              名称                        金额(元)  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。                              信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。                     §6 开放式基金份额变动                                                               单位：份      项目            信澳量化先锋混合（LOF）A                信澳量化先锋混合（LOF）C报告期期初基金份额总额                72,215,454.53                 10,518,321.86报告期期间基金总申购份额                6,838,329.67                 15,822,521.18减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份                                              -                         -额报告期期末基金份额总额                       76,227,120.82             17,749,441.73               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。                  §8 影响投资者决策的其他重要信息            报告期内持有基金份额变化情况              报告期末持有基金情况       持有基金份投资       额比例达到者类   序         或者超过      期初份额 申购份额 赎回份额       持有份额       份额占比 别   号           区间机构   1                             - -               28.50%        年 12 月 31         .23                   23            日                              产品特有风险  机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；                               信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告  机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；  机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；  机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。  无。  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。  客户服务中心电话：400-8888-118  网址：www.fscinda.com 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022 年第 4 季度报告              信达澳亚基金管理有限公司                  二〇二三年一月十八日

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关键词： 季度报告 证券投资基金