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    世界头条:开年喜“收红” 首批北证50指数基金逐步建仓

    2023-01-16 09:39:20  |  来源:中国基金报  |

    (原标题:开年喜“收红” 首批北证50指数基金逐步建仓)

    新年A股开门红,去年末成立的首批北证50指数基金陆续建仓,净值收获一定涨幅。


    (资料图片仅供参考)

    不过,由于北交所交易清淡,新基金建仓受到影响。对此,多位业内人士表示,新基金有6个月的建仓期,基金公司会根据流动性、市场机会等逐步分批建仓,提升投资者持有体验。

    北证50指数基金进入建仓期

    数据显示,截至1月13日,作为首只表征北交所整体表现的指数,北证50新年来的9个交易日收获7根阳线,累计涨幅为2.01%。首批8只北证50成份指数基金多数业绩收红,收益率最好的招商北证50成份基金净值达到1.009元。

    从首批北证50成份指数基金净值波动情况看,上述基金都已进入了建仓期。不过,目前北证50指数成交低迷,今年以来日均成交额仅为3.23亿元,对新基金建仓产生了一定影响。

    一位基金投资人士表示,近期北交所新股破发率偏高,交投冷清,北证50成份指数交易活跃度有所下降。公募基金为了避免对市场造成冲击,在建仓期的交易额通常都要低于标的总成交额的10%,这就意味着基金在建仓期日均交易额可能会低于3000万。相对于总规模超过29亿元的北证50指数基金来说,如果较低流动性的交易环境持续下去,建仓期至少需要100天左右。

    一家大型公募机构解释道,新基金有6个月的建仓期,公司将根据基金合同的约定,综合考虑标的指数成份股流动性、指数的市场机会等多种因素,逐步分批建仓,兼顾跟踪误差,尽可能提升投资者持有体验。

    “北证50的波动性、收益率变化和区间振幅受到流动性的制约,基金经理可以有更加充足的时间,按照专业判断和逻辑,合理把握建仓节奏。”该基金经理称。

    一位公募基金经理表示,指数基金建仓的首要目标是完成对指数的跟踪,基金经理会结合市场情绪、趋势、流动性和最新规模情况,逐步完成建仓。“近期北证50的波动性、收益率变化和区间振幅受到流动性的制约,基金经理也可以有更加充足的时间,按照专业判断和逻辑,把握建仓节奏。”

    近日,为维护基金份额持有人利益,华夏、富国、汇添富、易方达、嘉实、广发等基金公司都发布了公告,在日常申赎过程中,将旗下北证50基金的总规模控制在5亿份之内。

    看好北证50投资价值

    建议落地两融、做市商制度对于北证50指数的投资价值,多位业内人士从“专精特新”企业投资价值和北证50指数估值水平角度分析认为,该指数长期投资价值值得看好。

    南方北证50指数基金基金经理李佳亮从多个角度进行了分析:政策面上,“十四五”是“专精特新”政策密集落地实施期;北证50指数的中小成长风格显著,研发和创新投入占比突出,将受益于全球加息预期路径调降;行业分布上,指数成份股集中在高端制造、医药和科技等强成长板块;估值方面,北证50指数处于低估状态。

    上述公募基金经理认为,北证50是北交所首个宽基指数,是服务创新型中小企业的主阵地,“专精特新”属性鲜明。相较于其他宽基指数,其在营收、净利润、ROE等指标上具有优势。

    为方便机构投资者布局北交所,多位公募人士建议通过提升上市公司质量、流动性、政策优惠举措等,提升对机构投资者的吸引力,形成有利于各类机构资金发展的良好市场生态。

    北京一位基金经理表示,为鼓励机构投资者投向北交所市场,有效提升市场流动性具有重要意义,建议尽快落地做市商制度,提升市场流动性水平。“对于流动性水平有限或分层明显的市场,引入做市商制度是比较常见的做法,可行性较强,也有丰富的实践经验。”

    该基金经理认为,提高北交所上市公司质量是吸引机构投资者参与的根本,建议对投资北交所的各类资管产品设立审批备案绿色通道,或给予相关税收优惠,多方位提升机构投资者参与的积极性。

    在上述大型公募机构看来,北交所目前还处于发展初期,上市公司数量和流动性都处于培育过程之中。未来随着市场的进一步发展,行业覆盖、上市公司数量以及市场流动性必然会得到明显改善,投资范围将扩大,选择也会更加丰富。

    关键词: 逐步建仓 指数基金

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