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    最新消息:平安基金张晓泉:市场预计迎来底部回升 科技成长有望长期领跑

    2023-01-06 07:30:06  |  来源:智通财经网  |


    (资料图)

    (原标题:平安基金张晓泉:市场预计迎来底部回升 科技成长有望长期领跑)

    智通财经APP获悉,近期,平安基金研究总监张晓泉在平安基金2023年度策略会“变局与新篇:权益+资产配置”专场上分享对于2022年的总结以及2023年宏观经济及A股趋势的展望。张晓泉认为2022年是内外部风险反复冲击的一年,海外加息、国际关系紧张、国内地产持续下行、疫情反复这四大风险持续压制着权益市场的表现,但随着二十大会议重磅定调以及中央经济工作会议的各项工作安排,都为市场注入一针强心剂,他认为2023年市场预计迎来底部回升。行业配置方面关注,1)政策持续鼓励的高景气度方向;2)短期政策有明显纠偏的困境反转方向。

    张晓泉认为2022年是内外部风险反复冲击的一年,海外加息、国际关系紧张、国内地产持续下行、疫情反复这四大风险持续压制着权益市场的表现,但随着二十大会议重磅定调以及中央经济工作会议的各项工作安排,都为市场注入一针强心剂。他强调,疫情带来的冲击已经基本见底,国内经济形势最差的阶段已经过去,在政策发力、经济好转的背景下,越往后系统性风险对股市的扰动越小。

    针对具体投资策略,张晓泉认为,2023年市场预计迎来底部回升。盈利方面,在地产政策支持及疫情防控优化背景下,明年A股市场盈利有望迎来修复;估值方面,目前市场处于历史底部区域,具有较高的性价比;流动性方面,国内流动性预计仍将持续宽松,海外紧缩步入尾声。明年市场将进入“更无柳絮因风起”的状态,从底部区域缓慢修复。

    在行业配置上,张晓泉认为应该沿着两个方向寻找投资机会,一个方向是政策持续鼓励的高景气度方向,另一个方向是短期政策有明显纠偏的困境反转方向。具体来看,高景气度方向主要体现在科技成长行业,如新能源汽车、风光储行业以及与国家安全息息相关的军工领域,随着中国经济发展模式的转变,代表未来最先进的科技成长方向具备更大的阿尔法及弹性,未来具有高速增长的潜力。

    针对困境反转方向,张晓泉看好政策纠偏下泛地产链和大消费板块的投资机会。首先,在消费方面,随着防控优化政策的逐步落地及我国双循环新发展格局,疫情对于出行消费的影响后续有望进一步减轻,消费领域有望演绎困境反转,建议关注消费领域中景气韧性高、有望演绎困境反转的细分行业,如旅游、酒店、家电、国潮等。其次,近期稳地产政策利好信号不断,央行、银保监会在保交楼和盘活房企资金流方面继续加码,当前地产正处于磨底阶段,楼市在方向上是逐步恢复的,建议关注优质民企信用修复以及行业见底复苏带来的β行情等泛地产链修复机会。

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