“新面孔”涌现 公募年内新聘676位基金经理丨基金下午茶

一、要闻速递

1.“新面孔”涌现 公募年内新聘676位基金经理

随着公募行业不断发展壮大，基金经理队伍也在扩充。同花顺数据显示，截至12月18日，今年以来，包括基金公司和资管机构在内的194家公司，共新聘676名基金经理。据统计，公募行业共有3259位基金经理，较去年同期增长14.75%。

(资料图片)

值得注意的是，新聘的基金经理中，有多位没有管理过公募基金的“零经验”基金经理。在业内人士看来，“零经验”基金经理直接上岗具有两面性。一方面，新基金经理或能更快地适应市场风格转变，有利于把握新兴产业投资机会，新生力量的加入也有助于推动公募行业的发展；另一方面，“零经验”可能会让基金产品在募集投资等阶段增加不确定性。而对于投资者来说，没有过往业绩参照，也在一定程度上增加了选择的困难。

2.这些资金闪进闪退 “帮完忙”就走 却扰了基民

今年市场较为震荡，新基金发行不顺利以及迷你基金数量大幅增加，在新基金以及留续产品保规模的背景下，帮忙资金魅影频现。

帮忙资金停留的时间往往较短，其“闪进闪退”不利于基金投资的持续性和稳定性，如果任由帮忙资金充斥基金市场，则会损害基金持有人的利益。帮忙资金背后隐患不得不防。

一位基金业内人士表示，帮忙资金是基金业内潜规则，基金公司寻求外部资金申购旗下产品，主要目的是帮助新基金达到成立的募集规模或帮助迷你基金保壳。

3.看好大消费反转机会 机构密集调研加快布局

近期，机构明显加快了对大消费板块的调研和布局节奏。截至12月15日，12月以来超300家上市公司受到机构调研。调研机构中不乏淡水泉、聚鸣投资、保银投资等百亿级私募，以及大型公募基金的身影。

业内人士认为，随着疫情防控措施的持续优化以及稳增长政策的不断发力，与内需相关的大消费板块有望率先迎来修复行情，可选消费与必选消费、偏消费属性的互联网、生物医药等方向值得关注。

4.外资巨头精准抄底茅台 多个ETF也在行动

海外基金纷纷加仓中国资产。知名基金评级机构晨星公布的最新数据显示，贵州茅台在今年11月首次进入摩根基金-中国A股机遇(JPMorgan China A-Share Opportunities)前十大重仓股，排名第七，截至11月底的持仓市值为8.09亿美元(约56.4亿元人民币)，占基金净值的2.13%。

摩根士丹利在12月初的研报中上调中国股票在全球新兴市场中的评级至“超配”，结束了长达23个月的谨慎状态。摩根士丹利中国首席市场策略师王滢表示，目前至2024年中国股市回报率将逐步提升，这会吸引全球投资人重新对中国进行资产布局。

高盛预计中国股市很可能在2023年展开反弹，2023年MSCI中国指数和沪深300指数盈利有望分别增长8%和13%。

5.股票型基金清盘创纪录 “迷你基金”增至千余只

2022年市场行情一波三折，公募基金清盘速度在加快。

数据显示，截至12月18日，以初始基金为统计口径，今年共有216只基金清盘，超过了2019年、2020年的全年数量(133只、174只)。其中，2022年以来清盘的股票型基金高达51只，创下历年之最。此外，目前还有1000多只徘徊于清盘边缘的“迷你基金”，在全市场逾万只基金中占比10%。

二、基金视点

1.万家基金喻坤：明年经济有望呈现恢复态势

万家基金宏观分析师喻坤认为，经济内外部仍存压力，核心是提振信心，改善预期。会议指出经济面临的内外部压力仍然较大。在此背景下，会议指出，2023年经济工作“要从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手”，可以看出，政策的核心取向是推动经济回归潜在增速，以及促进市场信心加快恢复。扩大内需的重要性明显提升，特别强调把促消费放在优先位置。内需的战略位置提升，在海外需求下行压力增大的背景下，“着力扩大国内需求”成为明年经济工作任务之首。值得指出的是，会议特别强调了“要将恢复和扩大消费摆在优先位置”，这较此前重点依靠投资稳增长的思路有所变化，主要背景是国内疫情防控大幅优化，消费需求的外部制约因素会明显缓解。消费领域中，会议明确提及支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费领域，预计会有相应的刺激措施出台。

在喻坤看来，货币总体基调变化不大，边际上更强调精准。货币政策强调“精准有力”，变化在于边际上更强调精准，但同时力度仍然会维持，这意味着货币总体偏宽的取向暂时也没有变化。流动性基调不变，仍然是“保持合理充裕”。

2.中信证券：市场存量博弈特征下短期交易或为主导，且波动较大

中信证券认为，整体来看，A股全面修复行情仍处于观察适应期。近期召开的中央经济工作会议政策定调后，政策预期博弈退潮，疫情成为核心观察变量。预计至明年2月期间，市场仍将以存量博弈特征下的短期交易为主导，波动依然较大。

配置方面，建议投资者围绕医药医疗、地产产业链、出行链等三条内需主线均衡配置，并关注政策定调积极的数字经济主题。

3.中金公司：“提信心、扩内需”是主线

中金公司认为，中央经济工作会议(下称“会议”)12月15日至16日在北京举行，分析当前经济形势，全面部署2023年的经济工作。“提信心、扩内需”是理解明年经济工作的重要思路。从短期来看，“扩内需”是“提信心”的基本抓手，从中长期来看，“扩内需”是逆全球化大背景下，发挥大国规模优势的必然选择。展望明年的经济政策，既要关注其连续性和稳定性，也要关注其创新性。为“提信心、扩内需”，周期性政策有望加码，结构性政策有望提速，兼顾短期增长和中长期国家发展战略，从会议提出的六个“统筹”中可见一斑。会议还指出要“敢担当，善作为，察实情，创造性抓好贯彻落实，努力实现明年经济发展主要预期目标，以新气象新作为推动高质量发展取得新成效。”会议为明年经济工作指明了大方向，后续将紧密关注相关政策出台与执行。虽然短期内疫情对经济的扰动加大，但经济增长将可能逐季复苏，全年经济增长有望达到5%以上，风险资产也将表现出色。

4.中信建投：短期性价比天平可能再回摆成长

中信建投认为，政策利好催化+年末低估值风格偏好共同作用下，地产链/餐饮链/出行链相关板块反弹幅度已普遍达15%以上。政策提振中期盈利预期，但短期基本面和股价背离正在加剧。消费方面，随近期随各地感染人数增加，服务业高频数据震荡回落，结合日韩台等经验，预计未来2个月我国疫情或将处于快速爆发期，后续需注意本轮反弹幅度明显但短期需求依旧受困品类的回落风险。而另一方面，政策强调发展与安全并重，稳住经济大盘与成长股中期前景并不矛盾，大安全科创和新能源汽车领域等也都有政策预期。近期相对收益落后，但中期逻辑未受损，目前已处于估值低位的高端制造/科技板块相对性价比上升，目前相关申万二级板块交易热度及估值均回归五年低分位。

5.天风证券：在无人问津时做好准备

天风证券指出，短期行业轮动上，建议将配置均衡到目前【无人问津】(成交额占比降到比较低的位置)同时有一些产业政策催化的成长方向上，具体包括：

11月大幅跑输的大安全板块，包括信创、半导体等；赛道方向中，汽车链条，对应稳增长的方向；海风、大储、军工，对应23年需求确定性比较高的。5G工业互联网，最新变化是中国商飞获得5G工业专网通信的频段，对应的是新型工业化、数字工业化的核心着力点。基于应对长期人口老龄化趋势，近期政策及此次会议提到的(但可能还未被市场充分认知)养老产业，包括医疗器械耗材、医疗IT、医疗基建、医疗服务等。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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