世界快资讯丨消费主题基金“回血”进行时 基金调研“云参与”引关注丨基金下午茶

一、要闻速递

1.消费板块现暖意 主题基金“回血”进行时

近日，受多重利好因素刺激，沉寂许久的消费板块开启“奋起直追”模式，在板块效应的带动下，消费主题基金也随之跑出加速度。

(资料图)

Wind数据显示，截至12月13日，申万食品饮料行业指数近20个交易日涨幅达11.11%，商贸零售、纺织服饰、社会服务等行业指数涨幅均超5%，在消费板块整体呈现复苏态势的背景下，挂钩消费的主题基金率先在寒冬迎来“暖意”。

据不完全统计，截至12月13日，超九成消费主题基金11月以来实现正收益，多位知名基金经理管理的产品净值涨幅超20%。机构认为，考虑预期和基本面变化，当下消费品投资分为三个阶段：第一阶段聚焦于服务业，第二阶段以主题投资和成长股为主，第三阶段关注超跌价值股。

2.前11月“红盘私募”投资秘笈曝光

A股市场2022年的运行当前已进入收官阶段。在全年市场相对较弱的背景下，仍然有不少私募机构在全年取得正收益。从私募相关人士了解到，在多家业绩逆势飘红的私募机构中，把握住市场大势、看对投资方向，成为相关“红盘私募”的两大投资利器。展望明年市场，受访“红盘私募”相关人士普遍表示对明年A股行情持乐观态度。

融智投资基金经理夏风光表示，对明年A股的行情偏乐观。从国内方面看，年底经济政策定调值得期待，相关政策调整后全年经济数据有望回暖。在外部方面，美联储12月议息后，加息进程预计将进入“尾段”。行业和板块方面，随着稳增长和成长股逐步“接棒”低估值蓝筹，科创、医药等投资方向，明年将有较多投资机会。

3.基金调研热情高涨 “沉浸式”“云参与”引关注

今年以来，基金公司继续保持了高涨的调研热情。数据显示，截至12月13日，900余家基金公司(包括公募基金和私募基金，下同)参与调研近2200家上市企业，相较于去年同期的6.78万次增长近一倍。其中，嘉实基金、博时基金、南方基金、富国基金、华夏基金今年以来的调研次数均已超过2000次。

此外，近期部分基金经理通过线上视频直播的方式，带领投资者“沉浸式”“云参与”相关产业实地调研，引发投资者广泛关注。平台数据显示，9月以来调研直播的累计播放量已达到667万人次。

对于近期调研直播的兴起，业内人士认为，这无疑是回归了投资者教育中真正的焦点问题，让有深度、接地气的产业科普和投教内容成为“主角”，回归了投教正道，无论一线调研直播的是基金经理还是研究员，都在输出更加优质的内容。

4.巴菲特又出手 已减持比亚迪超6000万股！

港交所最新文件显示，12月8日，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦出售比亚迪132.95万股，套现2.68亿港元，最新持股比例14.95%。今年8月份减持前，伯克希尔哈撒韦持有比亚迪H股2.25亿股，截至12月8日减持后，累计减持超6000万股，目前持股已降至1.64亿股。

截至2022年12月13日，比亚迪H股报收210.4港元/股，A股报收269.8元/股。整体来看，比亚迪股价并未受到巴菲特减持影响。

5.最大涨幅超45%！张坤、王元春、胡昕炜基金大回血

12月13日，消费板块逆势走强，农林牧渔、纺织服饰、美容护理等行业指数涨幅居前。

受多重利好因素刺激，消费板块11月以来便开启反弹模式，消费主题基金在板块的带动下也迎来大面积“回血”。

据不完全统计，截至12月12日，超九成消费主题基金11月以来实现正收益，其中涨幅最高的为中融沪港深大消费，净值增长率达45.93%。61只主动权益型消费主题基金涨超20%，其中包括多位重仓消费股的知名基金经理所管理的产品，如萧楠管理的易方达消费精选、吴越管理的嘉实消费精选、胡昕炜管理的汇添富消费精选两年持有。

二、基金视点

1.银河基金卢轶乔：消费有望逐步迎来复苏

12月14日，银河基金基金经理卢轶乔发表观点指出，在需求释放和政策刺激的双轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。一方面，防疫政策持续优化，人员流动和商务活动或将不断活跃，有望提振大消费板块；另一方面，此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出一度冲击消费板块。近期北向资金持续净买入，消费仍是其重点加配的方向。

卢轶乔认为，消费板块的整体改善将会是一个循序渐进的过程。行业发展中的一些微小调整和波动，尽管会在资本市场上提前反映出来，但总体来看，其对消费板块后续发展保持较为积极的态度，并且将会持续关注行业未来表现。

2.天弘基金：经济增速将持续回升 A股有望迎来战略性机会

天弘基金发表观点表示，随着近期诸多利好因素的出现，乐观积极的光芒正在隧道的尽头逐渐清晰。从短期、中长期等维度看，经济增长的政策目标是十分明确的，一揽子政策和接续措施也正在紧锣密鼓的出炉，释放出“稳经济”“促增长”的强烈信号，进一步增强了市场对中国经济的信心。国内方面，房地产融资环境明显改善，积极信用政策对经济的驱动归于正常。整体而言，在多方积极因素共振下，中国经济发展的内生动力将不断增强，中国经济增速将持续回升。此外，海外方面，尽管长期来看有可能进入高通胀环境，出现更短的经济周期和更明显的经济波动，但从短中期看，未来一年海外通胀边际趋于缓和，同时美联储紧缩力度将会放缓，明年或迎来加息周期尾声，未来的几个月美元贬值是大概率的事件，北上资金将进入到中国市场，这将为国内资本市场提供较好的外部环境。

进入11月以来，A股市场走出了一波上涨行情，但这更像是对前期过度悲观预期的修复。即便经历了这一轮上涨，当前沪深300指数的市盈率依然处在近5年低位，股票市场的估值吸引力很高，A股仍处在历史性的投资机遇期。

3.中金公司：电镀铜目前正处于0到1阶段，建议投资者把握电镀铜设备股机会

中金公司指出，随着光伏终端装机需求的持续增长，稀有金属“银”的高耗量或成为制约产业发展的重要瓶颈，电镀铜工艺可彻底解决光伏对这一稀有金属的依赖，发展该技术具有战略意义。光伏电镀铜兼顾降本和提效，可用于HJT/TOPCon/BC等路线，预计在N型时代有望成为金属化的主流路线之一。电镀铜目前正处于0到1阶段，估计2023年有望进入中试密集期，2024年有望进入小批量量产期，2025年后有望进入渗透率上升期，建议投资者把握电镀铜设备股机会。预测电镀铜设备2023~2026年市场空间分别为6/15/54/127亿元。

4.中信建投：2023年或将是主题投资活跃年

中信建投认为，景气维度：同时重视盈利增速和变化弹性：2023年行业景气分为两大条线索，一是存在更多预期差机会的低估值低景气板块；二是对于实现2~3年业绩高增的成长板块，以产业周期视角看，更值得关注的方向落于未来2年(23-24年)需求稳定向上且需求复合增速有望维持30%+，仍处于高速增长期的细分行业。2023年或将是主题投资活跃年，关注三条线索：渗透率提升、自主可控、国企改革。

5.中信证券：把握能源资源安全与结构转型机遇

中信证券认为，展望2023年，全球经济增长存在极大的压力而且地缘政治因素日趋紧张，在充满不确定性的国际环境中，各国能源资源安全均面临挑战，同时这也将促进能源结构调整。建议围绕能源资源安全与结构转型两条主线进行布局。重点关注：1)国内能源安全保障领域，处于高景气周期的核心资源公司。2)顺应能源转型趋势，技术持续迭代且下游需求高景气的龙头能源与材料中游公司。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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