风险调整后迎配置良机 优选嘉实中证1000指数增强基金

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市场起伏不定，行稳方可致远。面对复杂多变的投资环境，成本更低、收益更稳的被动投资渐成主流。然而上千只指基挑选并非易事，曾有谚语“大船必能远航”，放在指基市场也有其适用之处，因指数产品以跟踪标的指数为投资主体，指数收益与质量和产品收益息息相关。最新数据显示，截至11月25日，中证1000指数自基日2004年12月31日以来，累计涨幅551.22%，年化收益达11.37%，同期全市场股票型基金年化回报能达到10%以上的仅有4只，且当前中证1000指数估值正处历史低位，在此背景下以量化增强策略跟踪中证1000指数的嘉实中证1000增强指基顺势发行。

中证1000指数反映中国A股市场一批小市值公司的股票价格，成分股中小盘风格纯正，行业分布较为均衡，且具备较强的成长属性。根据11月25日数据显示，中证1000指数当前PE为29.77倍，低于历史均值且处于较低位置，目前指数前五大行业分别为工业24.7%、信息技术23%、材料19.9%、医疗保健11.4%、可选消费7.8%，充分布局中小盘高端制造、新兴成长企业。相较于中证800指数，中证1000指数成分股具有流动性更好、估值性价比更高、盈利能力显著、较高研发投入等特点，与国证2000指数对比，中证1000指数股票分布更加集中、行业集中度也更高、当前估值更低。

此外，中证1000股指期货的上市将促进指数交易需求增长，为指数成分股提供更多流动性，也有利于指数增强贝塔收益，将进一步提高指数的稳定性以及成分股的定价效率，进而提升中证1000指数产品的交易活跃度，对中小盘股具有十分积极的意义。

嘉实中证1000指数增强基金在被动跟踪标的指数之上，将采用成熟完善的量化组合管理方法，主动调整行业配置精选优质个股以实现超越目标指数的投资收益。嘉实量化团队拥有市场首批公募量化基金经理，该团队经过数年投研实践构建出一套由基本面驱动的系统化投资框架，自下而上包括风险模型、量化因子模型、景气行业配置、系统化主动投资，以基本面大数据、交易行为大数据、产业链大数据、互联网大数据为基础构建多种投资策略，将为产品的平稳运行提供强大投研支持。拟任基金经理龙昌伦也是一位量化投资经验超过5年的健将，擅长通过量化策略增强创造超额收益，产品成立后将力争实现基金资产的长期保值增值。

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