天天播报:逾800亿资金“抄底”ETF “固收+”基金下调权益仓位丨基金下午茶

一、要闻速递

1.机构配置需求强烈 逾800亿资金“抄底”ETF

【资料图】

9月中旬以来，A股市场先后经历了持续探底和强势反弹。在市场大幅波动的过程中，抄底资金蜂拥而至，超800亿资金涌入宽基指数ETF、医药和半导体等行业ETF。在市场出现重大变化的阶段，ETF的资金动向一般具有较强的参考意义。从投资需求来看，机构投资者对宽基指数ETF的长期配置需求较强；对于医药等行业，基金人士建议，投资者可通过ETF来捕捉龙头股上涨的贝塔行情。

2.筑牢安全防线 “固收+”基金下调权益仓位

数据显示，三季度末全市场“固收+”基金(包括一级债基、二级债基、偏债混基)的整体规模约为2.46万亿元。在权益仓位方面，相较于二季度末，“固收+”基金三季度末的权益仓位普遍下降。在业绩表现方面，数据显示，今年以来仅有超三成的“固收+”基金收益回报为正。

业内人士表示，三季度受权益市场扰动，“固收+”基金整体出现一定波动。在权益持仓层面普遍有所下降；整体偏多配置利率债的背景下，部分“固收+”基金开始深挖信用债的票息收益，作为组合绝对收益的缓冲垫。

3.保险系公募出手 国寿安保基金宣布自购旗下基金不低于5000万元

11月3日，国寿安保基金发布公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，国寿安保基金管理有限公司将于近日运用固有资金投资旗下混合型公募基金产品，拟投资金额合计不低于5000万元。

作为首家由保险资管设立的公募基金管理有限公司，截至2022年三季度末，国寿安保基金非货公募基金管理规模达1320.11亿元。

4.震荡市现“奔私潮” 基金经理后市预期乐观

以往常常在牛市出现的“奔私潮”，却在今年的震荡市中出现了。据上海证券报记者不完全统计，截至11月3日，10月以来最新完成登记的私募共计12家，其中6家私募的法定代表人、总经理具公募从业背景。

中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)公示信息显示，10月以来，多家由原公募高管和基金经理创立的私募，完成了管理人登记。

业内人士分析称，随着资管行业高速发展与加速洗牌，越来越多基金经理重视投资人体验和长远发展，愿意在市场低位“奔私”、募资，从而为投资人创造绝对收益。此外，今年“奔私”的多位明星基金经理对后市相对乐观，正积极把握建仓良机。

5.科创板对机构吸引力不断增强

近期，在A股市场持续震荡的背景下，科创50指数持续逆势走强。从数据来看，科创50指数近15个交易日涨幅达到13.12%，科创板对于机构资金的吸引力也在不断增强。

公募基金作为资本市场中一支重要的机构力量，对科创板整体投资配置比例呈现持续上升的趋势。中信建投证券研究最新数据显示，截至今年三季度末，主动权益类基金对科创板的配置比例处于历史最高水平，配置比例达7.7%，环比上升2.3%，且有进一步增配空间。

二、基金视点

1.中泰证券：龙头连锁药店有望迎来业绩+估值双重修复

中泰证券最新研报表示，展望2022Q4:消费场景修复+盈利企稳回升，旺季行情有望延续。药店板块有望进入新一轮盈利提升周期，一方面随着防疫和药品管控精准化，各地药店感冒发烧四类药下架的政策逐步放松，带动门店客流回升；另一方面，新店及次新店受疫情反复影响盈利周期拉长，随着经营恢复常态也陆续开始有所贡献。新店利润释放叠加疫后消费场景修复，龙头连锁药店2022-2023年年业绩拐点向上趋势明确，有望迎来业绩+估值双重修复；长期看，政策鼓励下行业集中度将持续稳步提升，多重因素共振下处方外流有望加速，行业长期发展空间广阔，行业龙头有望进一步扩大领先优势。

2.中信建投：三季度显示军工板块稳定增长 高景气持续建议加大配置力度

中信建投最新研报表示，军工板块三季报业绩稳健增长，行业景气度持续提升。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与2021年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在整体高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

3.国君证券：2023年信创厂商业绩将大幅增长

国君证券认为，2022年是政府信创的小年，一方面存在大会对政府信创招投标节奏的影响，大会在10月底召开，因而地方政府前10个月没有进行太多的招投标活动，大会结束后即使能启动招投标，也没有太多能在今年内完成验收确认；另一方面，今年也是信创规划承上启下的一年，上半年完成了上一轮电子公文信创的验收工作，但之后电子政务信创、区县信创的规划还没有出台，地方政府缺少行动指南，所以招投标是比较少的。在政府信创的拖累下，预计今年信创PC招标量只有一百多万台。进入到2023年，不再存在大会对招投标节奏的干扰，正常情况下4-5月份就会启动招投标，且会进入到未来五年新一轮信创规划落地的第一年，我们认为招标量会出现比较大的反弹，全年信创PC的招标量将达三百多万台，所以相关信创厂商的业绩也会迎来比较明显的增长。

4.中金公司：医疗新基建有望催化国内医学影像设备市场在近年放量

中金公司认为，医学影像是构筑疾病诊疗量化评价体系的基础工具。基于影像学的各类设备产品(CT、MR、X线机、超声、分子影像等)的检测和治疗，是目前多数疾病干预前的基础性诊断选择之一。作为技术驱动性行业，海外巨头持续引领行业前沿技术应用发展，而中国医学影像产业起步较晚，目前正处于快速成熟期，平均水平较国际或仍有一定发展差距。我们认为，虽然现阶段国内医学影像设备的高端产品仍由外资品牌主导，但随着影像产业链上游供应链自主可控程度的提升，以及国产品牌设备性能的持续赶超，国产厂商或开始进入重要发展阶段；同时，我们预计医疗新基建的持续发力，也有望催化国内医学影像设备市场在近年迎来商业化放量机遇。

5.开源证券：食品饮料无需悲观，等待复苏

开源证券认为，上市公司三季报业绩已经披露，白酒业绩基本符合预期，而且奠定全年业绩基础。多数酒企数据质量良好，中秋国庆期间虽有疫情发生，但相对可控，整体来看需求并未出现大幅下滑。截止目前白酒上市公司已完成全年大部分回款，三季度动销明显提速，报表也有改善趋势。中秋国庆顺利过渡，全年业绩基本定调，年内盈利预测不再有集体大幅下调风险。我们看到在年内疫情在多个区域发生，部分酒企及时调整目标和策略，不给主品牌太多压力，价格保持稳定。行业库存虽有提升，但在可接受范围内。同时酒厂加大资源投入，积极帮助渠道进行库存去化，在疫情压力背景下，行业仍属健康平稳运行。当前位置我们认为板块已无悲观必要。首先经过10月份的股价回调，板块估值已回落至较低位置，当前估值已具备布局吸引力。其次旺季疫情的冲击基本已经体现，基本面已经历低谷时期。虽然市场对于短期基本面变化仍有分歧，但后续随着疫情控制得当，行业大概率处于回暖阶段。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

关键词：