公募基金调仓换股 三季度仓位整体回落丨基金下午茶

一、要闻速递

1.公募基金调仓换股 深挖结构性机会

(资料图片仅供参考)

10月26日，公募基金2022年三季报基本披露完成，数据显示，贵州茅台和宁德时代仍然位列公募基金第一和第二大重仓股，阳光电源获增持最多。与二季度末相比，公募基金平均仓位变化不大，但一些基金经理积极调整组合持仓，这也让公募基金重仓股出现了一些变化，迈瑞医疗、亿纬锂能、保利发展、紫光国微新进公募基金前十大重仓股，药明康德、美团-W、比亚迪、华友钴业退出公募基金前十大重仓股。

2.三季度公募基金股票仓位整体回落

基金三季报显示，从已完成披露的基金产品数据来看，三季度，公募基金股票投资仓位虽整体有所回落，但包括交银施罗德基金基金经理何帅在内的部分知名基金经理选择逆势提升股票仓位，在三季度捕捉投资机会。

从已完成披露的基金产品数据来看，三季度，公募基金整体股票投资仓位略有下降。统计数据显示，截至三季度末，已披露的公募基金(在可比情况下)的平均股票仓位为72.95%，而在二季度末，这一数据为74.23%。分类型来看，在可比情况下，股票型开放式基金三季度末的平均股票仓位为86.91%，环比下降1.23个百分点。混合型开放式基金的平均股票仓位为70.74%，环比下降1.30个百分点。

3.蔡嵩松再次“拯救”“迷你基金” 三季度规模份额双增

10月26日，诺安基金披露旗下基金三季报。季报显示，两只“迷你基金”被蔡嵩松三季度接手后，规模、份额实现较为显著的增长，现已脱离“清盘”风险。蔡嵩松“拯救”“迷你基金”，已不是第一次。

三季度，基金经理蔡嵩松先后接手诺安优化配置、诺安积极回报两只基金。二季度末，两只基金规模分别为148万元、6177万元，份额分别为106万份、3243万份。两只基金皆徘徊在被“清盘”的边缘。

基金三季报显示，三季度末，两只基金规模、份额双双增长。诺安优化配置三季度末规模达1.05亿元，份额增加至7298万份；诺安积极回报规模达1.28亿元，份额增至7709万份。

整体来看，蔡嵩松接手这两只“迷你基金”后，两只基金规模合计增加1.69亿元，份额合计增加1.17亿份。

4.FOF调仓换基灵活性增加

基金三季报显示，FOF基金经理的调仓动向备受关注。三季度，FOF基金经理对持仓进行再平衡，重仓基金以债券型产品为主。此外，不少基金经理在组合中增配ETF，以灵活应对市场风格变换。

三季度，市场宽幅震荡，FOF持仓趋于稳健，FOF重仓数量最多的前5只基金均为中长期纯债型基金。Wind数据显示，从被FOF重仓持有的数量来看，交银裕隆纯债A是三季度最受FOF基金经理青睐的基金，共有47只FOF重仓持有该基金，持仓市值达21.68亿元。

5.坚定看多A股！QFII最新持仓曝光

随着上市公司三季报的密集披露，外资机构对A股的配置方向和持股变动情况不断揭晓。

截至10月26日，合格境外机构投资者(QFII)三季度已现身190家上市公司，新进和增持了多只股票。其中，瑞银新进了华测检测等33只股票；淡马锡富敦则加仓爱尔眼科和泰格医药，尤其是大幅加仓爱尔眼科；阿布扎比投资局继续加仓旗下重仓股东方财富；高盛和摩根士丹利分别新进买入20股。

从外资目前已披露的持股情况来看，新进买入128家公司，以消费和制造业为主；被外资持股最多的十只股票分别是爱尔眼科、海大集团、泰格医药、奥普特、信立泰、瑞丰新材、华测检测、东方财富、东方雨虹、安琪酵母，其中有9只个股的持仓市值超过10亿元。

二、基金视点

1.东吴证券：信创板块行情可持续 大级别行情才刚刚开始

中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软硬件的崛起，发展中国IT 产业完整的产业链和核心竞争力。投资建议及相关标的来看，近期信创板块高歌猛进，我们认为行情可持续，而且是大级别行情的开始，我们预期年底有政策持续推出和大规模的行业信创招标，现在就是布局时点。

2.长城证券：2022年是行业信创元年 目前行业信创建设正如火如荼

2022年是行业信创元年，目前行业信创建设正如火如荼。底层操作系统、工业及基础软件等信创产业关联公司或可享受行业信创发展带来的市场空间扩大及政策推动的红利，业绩增长可期。

在相关政策推动下，信创将延续高景气度，面向各行各业蓬勃发展；央行提供相应资金支持，能够加速部分行业的国产替代进程，信创产业有望向更大范围铺开。推荐关注网络安全、操作系统、工业软件、基础软件及硬件等受益于信创的计算机行业重点板块。

3.银河证券：猪价有望继续强势运行

银河证券指出，十一假期以来生猪价格持续快速上涨且刷新今年猪价高点。考虑到供给端依旧处于低位状态，以及Q4是传统消费旺季，猪价有望继续强势运行。从个股角度看，主要布局估值相对低位、出栏具备较大弹性、成本控制优秀、财务相对健康的相关猪企。

4.中金公司：创新厨电新品类提升客单价成为厨电成长驱动力

中金公司表示，2018年之前，厨电市场经历了10年以上，以油烟机、燃气灶普及和均价提升为主的成长期。2H18-2020，传统厨电零售市场面临地产后周期需求下滑、渠道结构(工程渠道占比提升)冲击，进入调整期。目前，我们看好厨电行业进入以新品类配套率提升、客单价提升驱动的成长周期。

5.中信证券：Web3仍处于探索阶段 关注技术创新带来的产业机遇

中信证券认为，Web3是以区块链等技术为核心的下一代互联网形态，被看作是未来互联网重要发展方向之一。对比Web2.0，Web3的创新集中于后端与数据库，其核心特征在于去中心化，通过区块链技术将互联网数据所有权及控制权交还给用户，构建用户为中心，用户共建、共享的新型数字经济系统。当前，Web3仍处于探索阶段，在技术及全球监管环境仍不成熟的背景下，依然面对较多的不确定性及风险，我们建议更多关注Web3技术创新带来的产业机遇，以及相关互联网公司的布局及发展。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

关键词： 调仓换股 公募基金