快资讯丨社保基金QFII调仓路线曝光 新能源成布局重点丨基金下午茶

一、要闻速递

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1.社保基金QFII调仓路线曝光 新能源成布局重点

三季报迎来密集披露期，社保基金和QFII等长线资金的调仓路线备受关注。

数据显示，截至10月24日17时，沪深两市已有近400家公司披露2022年三季报。在已披露三季报的上市公司中，紫金矿业、中国巨石、长城汽车、中国移动是社保基金持股市值较大的4家公司；宁德时代、海大集团、瑞丰新材、TCL中环是QFII持股市值较大的4家公司。从目前持仓看，社保基金和QFII都在新能源板块有较多布局。

2.公募FOF问世五周年 养老产品成主力军

从2017年至今，首批公募FOF已经获批落地五周年。五年来，公募FOF经历了业绩和规模的双重考验。数据显示，截至10月24日，全市场共有77家公募机构布局352只公募FOF产品(不同份额合并计算)，FOF规模合计约2337.42亿元，其中养老FOF得到基金公司的积极布局，成为公募FOF的“主力军”。

业内人士认为，五年来，FOF不仅展现了优秀的回撤控制能力，也取得了良好业绩。未来，FOF长期发展空间广阔。

3.万家基金披露黄海持仓情况 重仓中国海油、潞安环能、山西焦煤

10月25日，万家基金发布今年三季度报告显示，其基金经理黄海在三季度增加了多只股票的持股数量。截至三季度末，黄海管理的三只基金的前三大重仓股均为中国海油、潞安环能、山西焦煤。

此外，黄海进一步提高了股票仓位。截至三季度末，万家宏观择时多策略持有股票占基金净值比例为91.88%，较二季度末提升2.11个百分点；万家新利持有股票占基金净值比例为91.96%，较二季度末提升1.69个百分点；万家精选混合持有股票占基金净值比例为91.96%，较二季度末提升3.04个百分点。

4.创新型ETF密集“上新”

10月24日，首只国开债ETF上市交易。同时，首只可直接投资韩国股票市场的ETF——华泰柏瑞中韩半导体ETF开始发售。此外，易方达基金、南方基金、华安基金等多家基金公司日前上报了增强策略ETF，跟踪标的涵盖多个主流指数，这批产品获批后，指数增强ETF将迎来大幅扩容。

5.三季度末国内绿色指数化投资基金规模超1300亿元 同比增长16%

伴随着绿色指数的迅猛发展，绿色指数产品发展进入快车道。据中证指数公司数据，截至2022年三季度末，国内绿色指数化投资基金规模超过1300亿元，相比去年同期增长16%。以清洁能源、绿色交通等主题的绿色基金占主导地位，ESG基金尚处发展初期，增速不断提升，具有较大发展潜力。

近年来，境内外指数机构不断加强ESG等指数供给，绿色指数体系不断健全，形成了ESG、气候转型、绿色行业主题等多个细分领域构成的绿色体系，资产类别从股票扩大到债券、多资产领域，成为指数领域创新发展的重要方向。根据中证指数公司官网统计，截至2022年三季度末，其已累计发布ESG等可持续发展指数116条，其中股票指数89条、债券指数26条、多资产指数1条、绿色指数体系初步形成。

二、基金视点

1.建信基金马牧青：医药行业估值处于相对低位 下半年板块行情或迎修复期

建信医疗健康行业股票基金经理马牧青认为，近期医药板块上涨迅速，后期或将保持震荡上行。原因主要有两方面，一是随着政策环境的改善，存在机会的医药相关子赛道逐步增加，获取超额收益的机会越来越多；二是整个医药行业的经营呈现比较稳健的特征，医药依旧保持着较为稳定的业绩增长，有相对优势。

展望后市，马牧青看好几个方向。首先是医疗器械领域，随着国内技术的不断攻坚以及市场需求的扩张，自主可控和医疗新基建的整体行业需求和资金面均将有所改善。其次，得益于政策端的支持，中药与创新药两个板块的性价比逐渐凸显。最后，尽管当前整体的消费医疗意愿并不显著，但消费医疗在整个消费领域中属于较为刚性的方向，后续投资机会还需考虑整体消费政策因素。

2.银华基金王浩：关注海上风电、光伏新技术及钠离子电池

银华基金的基金经理王浩关注三大方面。一是海上风电，他认为，海风板块目前的性价比非常高；二是光伏中的新技术，部分新技术导入后可能会带来爆发式的投资机会；三是钠离子电池，他认为钠电池价格便宜，体积密度低，储能安全性好，加上近年来碳酸锂和硅料的价格居高不下，因此未来或迎来跨越式发展。

对于未来市场，王浩较为乐观。他分析说，今年以来市场波动源于美联储加息、地缘局势等不确定性因素。但目前，这些因素并没有对他青睐的一些行业方向产生较大影响。他相信，目前市场已经有了一些改善，不确定性因素预计也将在半年时间内出现明显改善。

3.中金公司：三季度GDP明显改善，四季度有望延续

中金公司认为，三季度 GDP增速较二季度明显改善，第二产业表现总体上仍然好于第三产业，虽然一些接触型服务业较二季度修复比较明显。9月，政策支撑下的投资拉动特征更加明显，基建投资、制造业投资增速高位上行，尤其是基建中的电力投资、制造业中的高技术产业投资增速高于总体。与此同时，消费温和修复，出口面临外需下行的拖累，而房地产投资仍然承压。9月份受疫情扰动，调查失业率逆季节性上升，其中外来务工人员受影响更大。我们预计宏观政策或将继续发力，货币政策宽松态势持续，4季度GDP同比增速有望继续改善。

4.招商证券：预计10月份和四季度的出口增速维持在3%~5%左右

招商证券认为，全球需求总额下降(全球PMI呈现下降趋势、美国从“补库存”开始进入“去库存”、美国和欧盟进口增速下降趋势明显)对我国出口的阻力会继续大于“出口份额”保持韧性对我国出口的拉力，这一定程度上意味着四季度我国出口增速大概率会继续回落。综合考虑海外需求走弱和国内疫情的因素，我们预计10月份和四季度的出口增速维持在3%~5%左右(以美元计价)，其中东盟依然是拉动我国出口的主要目的地。

5.东吴证券：特斯拉降价将推动新能源汽车向50%渗透率突破

东吴证券认为，自上而下会带来各个车企定价策略的被动转变。特斯拉降价后，其直接竞品企业包括新势力小鹏/蔚来/理想以及一线主流车企比亚迪/吉利/长安等或将陆续跟进降价，【以市场竞争策略进行定价】，20~40万元价格区间新能源产品受到直接影响，并波及同价位燃油车以及10~20万元价格带车型，新一轮行业降价潮或将出现。3)加速推动国内新能源渗透率从30%到50%增长。以特斯拉为首，多家主流新能源车企跟进降价策略，新能源汽车性价比边际进一步优化，供给端变革推动新能源汽车终端市场接受度进一步提升，国内渗透率加速从30%向50%的方向突破。4)特斯拉产业链影响总体偏利好。【量】逻辑依然是供应链公司第一指标，降价进一步提升产能利用率的确定性。长期角度看，供应链需跟随特斯拉持续技术创新+增强降本能力。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

关键词： 社保基金