天天热资讯！全球资管巨头加速布局中国市场 基金大佬调仓换股丨基金下午茶

一、要闻速递

1、全球资管巨头加速布局中国市场

在多家资管巨头看来，中国已成为全球经济增长的引擎，尽管上半年面临一定的挑战，但目前中国经济已出现好转态势，未来有望持续复苏。无论从经济增长的韧性和前景，还是资产配置角度来看，中国都具备全球投资者不容忽视的投资机遇。

(资料图)

如今，多家全球资管巨头正快马加鞭布局中国市场。作为全球最大的资管公司，在进入中国运营超过15年之后，贝莱德成为首家获批在华成立公募基金公司和合资理财公司的国际资管机构。今年2月，贝莱德建信成为了首家获批参与银保监会养老理财试点业务的外资控股机构，又于今年5月及6月分别取得了公募基金QDLP试点资格及合资理财公司QDII额度。截至今年8月，贝莱德已成功在华发行7只产品，覆盖了主动股票、固收及养老策略。

2、48只新基金10月发行 多位知名基金经理挂帅

Choice数据显示，截至10月10日披露的信息，10月发行基金数量共计48只。从参与的基金公司来看，目前共有40家基金公司将在10月推出新产品，其中不乏头部基金公司。华夏基金将发行3只产品，财通资管、广发基金、华安基金、南方基金、永赢基金、中信建投基金分别发行2只产品，其余33家基金公司均发行1只产品。

3、逾两百名基金经理出现变动 良性流动是行业发展必然结果

今年以来，基金经理变动时有发生，翻阅离职名单，其中不乏明星基金经理，如崔莹、董承非、葛晨、周应波等。从今年基金经理离职情况来看，“奔私”出现新变化，相比以往“自立门户”开创私募基金，更多的基金经理选择加盟平台型私募机构。公募人士认为，基金经理的良性流动是基金行业发展的必然结果。

4、基金大佬调仓换股

三季度以来，市场风格转换，不少基金经理的重仓股发生变化，新的重仓股正浮出水面。10月9日，上机数控发布的三季度财务报告显示，知名基金经理崔宸龙、茅炜大幅加仓上机数控。此外，在上市公司发布的回购股权公告中，也能窥见机构持仓新动向，丘栋荣、傅鹏博等知名基金经理已调仓换股。

10月9日，上机数控三季报率先出炉。最新公布的股东信息显示，崔宸龙管理的前海开源公用事业股票、前海开源新经济灵活配置混合，以及茅炜、王博共同管理的南方成长先锋混合成为上机数控新晋的前十大流通股东。此外，部分公司的回购公告还透露出丘栋荣管理的中庚小盘价值股票型基金大幅加仓川仪股份、傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值混合型基金三季度再度加仓广汇能源等等。

5、永赢中证同业存单AAA指数7天持有期将设置100亿元总规模上限

10月11日，永赢基金发布公告称，根据有关规定，永赢中证同业存单AAA指数7天持有期将于10月13日起开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务。公告显示，为更好地维护基金份额持有人的利益，自开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务起，该基金总规模上限为100亿元。

二、基金视点

1.泉果基金赵诣：寻找竞争格局良好的成长龙头

泉果基金赵诣表示，自己主要是通过全市场选股，寻找竞争格局良好的成长龙头。第一，全市场精选个股，优选行业与公司。选择市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业，偏好护城河深、治理结构好的公司。投资组合的行业分散，个股集中。第二，深耕高端制造，不断扩展能力圈。以“制造业思维”贯穿投资，深耕新能源、机械、军工、电子等高端制造业，不断积累生物医药、大消费等行业的深度认知。第三，持股组合稳定，保持长期视角。陪伴有价值的公司成长，陪伴成长中的公司创造价值。

2.联海资产周清：A股市场目前的估值处于历史最低区域

近期，A股市场出现震荡下调，并在9月份加速下探。周清认为，全球市场下跌由多重因素构成，包括基本面和情绪面共同主导。三季度过后，美联储加息目前已经形成新的一致预期，到年底预计加息125bp，再度超预期的可能性已经不大；另一方面，美联储强硬加息的根源在于通胀高企，但从经济走向来看，快速加息会使美国经济以更高的概率走向衰退，因此从长期来看，这种高强度加息必不可持续。如果预期发生变化，势必在情绪上先行扭转。从恐慌指数来看，当前加息程度并未达到类似2008年金融危机的程度。

横向比较来看，周清认为，全球经济低迷的大背景下，A股低估程度最为明显。A股市场目前的估值处于历史最低区域，按照盈利估值拆解来看，当前情绪层面已达历史最低水平，而在流动性宽松的大环境下，预计后续大概率会迎来估值修复。当前股票盈利溢价率也达到历史高位水平，股票投资回报性价比相对较高。基于综合宏观视角分析，周清判断，四季度权益资产的投资性价比高于商品和债券，成长风格优于价值风格，下游板块优于上游板块。

3.中信建投：四季度复苏动力在基建和地产

中信建投认为，展望四季度，中国经济总体复苏的态势不变，但复苏力度弱，过程可能一波三折，动力在基建和地产。延续复苏的关键动力来自投资，一方面是基建投资的进一步发力，四季度基建会进入新一轮投资、施工共振走强的阶段，加快形成实物工作量。另一方面是房地产投资增速降幅有望收窄，LPR和公积金利率下调、首套住房贷款利率下限放松、保交楼全国性纾困基金启动，均将推动居民购房信心和需求回升。另外三季度因高温气候导致的用能制约因素有所缓解，也将有利于经济增长修复。

4.国盛证券：消费板块盈利可能企稳向上

国盛证券认为，消费板块盈利可能企稳向上。我们构建的消费板块景气度最新一期为55%，出现了弱扩张的信号。结合消费ROE/ 中证800 ROE开始拐头，我们预计消费板块ROE当前处于底部区域，有望企稳回升。宏观层面：1) 宏观景气指数：目前总体观点为经济企稳、货币松、信用松、补库存。2) 宏观情景分析：预计沪深300盈利增速有望企稳回升， PPI在未来几个月开始探底企稳，库存周期处于主动补库存阶段。中观层面：主动角度看好地产、家电和医药，量化角度看好食品饮料、军工、农林牧渔、银行、煤炭和医药等。

5.中金公司：产业巨头纷至沓来 人形机器人或步入加速产业化阶段

中金公司认为，2022年全球人形机器人跨界企业涌现，除传统人形机器人企业外，消费电子及汽车巨头作为另外两股新势力入局。资本及技术助推下，全球人形机器人再度迎来产业变革的关键时刻。中金公司认为汽车及消费电子巨头的涌入，将基于各自相对优势的支点，如成本控制、终端生态、机器视觉等，撬动行业发展步入新格局。看好主机企业及产业链相关潜在参与机会。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

关键词： 调仓换股 中国市场