焦点日报：巴伦基金：增加中国增值主题投资，看好陆金所控股具有持久竞争优势

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近期巴伦亚洲新兴市场基金发布二季度股东信，巴伦基金在股东信中指出，二季度唯一感到意外的可能是市场对中国信心恢复的速度。“(亚洲新兴市场)基金在本季度表现优于主要基准指数和全市值增长指数，在本季度，中国股市实现稳定上涨，我们对中国推出一揽子支持政策等行动感到鼓舞”。

“我们对持有的中国公司资产持续实现价格修复持乐观态度，并积极增加中国增值主题投资。我们认为，当前股价并未充分反映我们许多投资的基本内在价值，特别是中国增值主题投资和中国大陆A股投资。”巴伦基金在二季度股东信中表示。

今年二季度，巴伦基金在现有的主题上增加了一些新投资，同时也对早期建立的头寸增加敞口，比如二季度增加了包括恒立液压、东方雨虹、陆金所控股等在内的中国公司的股票投资，并详细解释了其投资逻辑。

“令我们感到鼓舞的是，中国提出了一揽子稳经济的支持政策，这也为包含陆金所控股在内的相关公司增加了投资吸引力。”巴伦基金指出，陆金所控股是中国领先的个人金融服务公司，专注于满足小微融资的结构性缺口。在我们看来，改善小微融资环境对于实现中国经济高质量发展的重要性不言而喻，陆金所控股也将受益于政府对小微企业的潜在支持，该公司拥有高效的销售战略和有差异化的风险分担模式，我们认为，这也代表了陆金所控股持久的竞争优势。

此外，近期外资机构提交的持仓报告也显示，二季度贝莱德、Krane Funds、先锋领航等海外基金公司加仓陆金所控股。据外媒The DBT News报道称，在8月，机构投资者持有的陆金所控股股票数量整体增加，共有119家机构选择加仓。

据陆金所控股二季度财报显示，在全球经济承压等复杂环境下，陆金所控股上半年维持稳健经营趋势，实现营收326.04亿元，同比增长8.4%，实现净利润82.26亿元。截至6月末，公司零售借款余额同比增长9.0%，达6,614亿元；累计借款人数同比增长17.3%，达1,820万人。二季度新增借款1,295亿元，其中86.1%流向小微企业主，创历史新高，并已连续四个季度小微借款占比达八成。

关键词： 主题投资 竞争优势