环球观天下！银行半年报透露最新动向 部分中小银行“扎堆”被增持丨基金下午茶

一、要闻速递

1.“李鬼”出没 基金业打假忙

近期，“李鬼”现象在基金业引发关注。有位名为“中欧葛兰”的用户在某社交平台上发布观点，称“由于集采，医药与医疗行业(的投资)逻辑不(存)在了”。中欧基金表示，此“葛兰”实为“李鬼”冒充。

(资料图片仅供参考)

葛兰只是其中一位遭遇“李鬼”的基金经理，上海市基金同业公会调研发现，约有30多家的基金管理人遭遇过“李鬼”。“李鬼”的手段大致有两种：一是冒充基金公司从业人员“荐股”，或是发布虚假观点等；二是冒充基金公司售卖产品，诱导投资者打款投资。

2.逾百只基金降费 债基成主力军

近日，招商优势企业、招商信用增强、前海联合智选、中海惠裕纯债、南华丰淳等多只基金发布调低基金费率公告，有产品的托管费率降至0.05%，还有产品的管理费率大幅下调。今年以来，实施降费的基金产品数量已超过100只，其中有60多只为债券型基金。

业内人士表示，降低管理费，一般是基于让利投资者、提升产品竞争力、机构客户要求等方面的考虑。

3.资金持续涌入 “橱窗基金”频现

所谓的“橱窗基金”，一般指业绩较好，但限购严苛的基金。有如展示在橱窗里的商品，看得到买不到。

金元顺安基金管理有限公司旗下知名“橱窗基金”金元顺安元启灵活配置混合基金(简称“金元顺安元启”)近三年业绩表现优异，从去年开始持续收紧限购政策，限购金额从10万元一路降低到100元。8月22日，该基金暂停了申购业务，闭门谢客，成为名副其实的“橱窗基金”。

近期，还有多只基金下调大额申购限额至50元、100元不等，看得到买不到的“橱窗基金”阵容逐渐庞大。

4.银行半年报透露最新动向 部分中小银行“扎堆”被增持

8月22日晚，邮储银行、苏州银行披露半年报显示，二季度合计被北向资金加仓2.49亿股。

随着上市银行半年报密集披露，北向资金持股情况随之出炉。数据显示，二季度北向资金整体加仓银行股，除了新公布的邮储银行、苏州银行，还包括平安银行、南京银行、杭州银行、江阴银行等。专家表示，下半年经济将稳中回升，利好低估值、高股息的银行板块。

5.“实力派”基金经理频现基金发行市场

8月以来，市场延续小幅波动，但基金发行市场出现了一些积极信号。

从具体产品来看，一批由过往业绩出色的权益投资“实力派”基金经理携新基金现身，他们中有擅长均衡配置的老将，更有近两年在结构性行情中胜出的实力战将。除了带来类型丰富的产品，他们的观点和策略对后市也有一定的预判和借鉴作用。

二、基金视点

1.摩根士丹利华鑫基金赵伟捷：医药板块投资机会凸显

摩根士丹利华鑫基金赵伟捷表示，对于后续投资机会，从行业框架、医保基金结余、筹码估值结构等方面综合来看，目前医药板块投资环境比较好，整个医药行业估值再度大幅走低的可能性不大。截至目前，剔除债基、指数基金、医药相关主题基金后，全市场基金的医药板块持仓比例仅有7%左右；加上医药主题基金，全部基金配置医药板块的比例约11%。因此，整体上看，当前机构的医药股筹码相对较少。

在布局上，赵伟捷表示，看好创新药、CXO等细分赛道。

2.平安基金：LPR下调有利于促进经济修复

平安基金的基金经理张淼发表观点指出，LPR下调有望促进企业中长期贷款同比增速回升，促进资金从金融体系逐渐流入实体经济，从而带动经济修复。

张淼表示，下半年以来海外经济出现衰退预期，海外相关经济体的加息节奏和力度的预期已开始转弱，这些情况对于成长板块分母端的估值有一定支撑。另外，国内经济复苏并非一蹴而就，后续投资要在具有长期成长空间的板块中去寻找具有竞争优势的公司，伴随其一同成长。尽管会有波动，但相信时间的力量会带给投资者较好的回报。

3.圆信永丰基金胡春霞：坚定看好中国经济中长期走势

圆信永丰基金权益投资部总监胡春霞指出，预计下半年市场仍将处于分化调整的过程中。但从长远来看，中国一些行业和企业在全球竞争力持续增强，对长期结构性牛市的判断并未改变。当前或是市场中继调整阶段，未来的五到十年，权益类资产相对而言更具有长期增长的魅力。

回顾前期市场，A股在上半年一度表现低迷，随着稳增长政策落地，国内经济日渐复苏，在新能源等高景气赛道引领下，市场自4月底起走出一波独立行情。进入下半年，金融、地产板块出现拉升，震荡行情再度出现。而在胡春霞看来，恰是历经前期的震荡调整，A股市场已具备一定的估值性价比。因此，当前是布局中长期投资较好的时点，进场的安全边际较高。

4.中金公司：再度非对称降息托举楼市

中金公司指出，这是第二次LPR偏向5年期的非对称下调，首次在今年5月，MLF和1年LPR均未下调，但5年期LPR下调、且开启单次最大步长15bp，而这一次步5月后尘，继续释放稳地产和长期投资的信号。展望未来，货币方面，我们预计短期流动性仍将维持宽松，弱增长预期和松货币确认下的长端利率仍有补降空间，未来松货币力度需视增长动力相机抉择，并会容忍一定程度的结构性通胀压力。财政力度亦须加码，在地产基建受债务约束之下，政策乘数或下降，财政或需从保主体向保消费倾斜，以更高效直达终端、托举需求。地产方面，非对称降息继续释放稳楼市信号，但利息节省或仍不足以稳住总体购房信心，供给端房企纾困、化债、保交楼、破旧立新、重启活力或更为关键。

5.中泰证券：国企改革持续推进 电力资产证券化热潮或来临

中泰证券表示，2022年是国企改革的收官年，预计国企改革有望加速落地。电力央企集团会进一步系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，或单独上市，并且会稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市。中泰证券认为，电力资产证券化热潮有望来临，电力集团的资产整合或将加速，建议积极把握各电力集团资产整合带来的投资机遇。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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