全球热推荐：“橱窗基金”抓眼球限购金额100元甚至仅10元今年来已达38只为何越限越买?

2022-08-08 08:43:24 | 来源:财联社 |

随着年内绩优基金金元顺安元启宣布限购额下调至50元，“橱窗基金”成为了市场的聚焦点。近几日，又一只 “橱窗基金”出现——宝盈盈润纯债宣布限购10元，更是将投资者的目光吸引到这些小额限购的产品中。

所谓“橱窗基金”，是对一些业绩较好、但是限购严格、特别是进行小额限购基金的业内称谓，就如同橱窗展示商品，看的到却买不到，有价而不能购买。

(相关资料图)

数据显示，截至目前，市场有38只基金暂停大额申购，且限购金额在100元及其以下(同一只基金不同份额合并计算)，涉及了易方达基金、鹏华基金、宝盈基金、博时基金、南方基金、中欧基金、招商基金等18家基金公司。从产品类型来看，限制额度在百元及以内的基金多为中长期纯债基，其次是QDII型产品，另外还有灵活配置型、偏股混合、偏债混合、债券型FOF等。

财联社记者了解到，将限额下调的原因很多，比如，多数QDII产品的限购公告中均提到外汇额度的限制；另外，也有产品限购原因提及保护基金持有人利益。部分限购产品的机构投资者持有份额占比超九成，主要面向机构投资者销售。值得一提的是，限购产品中不乏绩优基金。

宝盈基金旗下债基限购至10元

近日，宝盈基金宣布，旗下宝盈盈润纯债基金调整限制大额申购、转换转入、定期定额投资业务金额。自2022年8月4日起，本基金的大额申购限制金额由100元调整为10元。

具体来看，该基金单日单个账户单笔、多笔申购金额上限均为10元(含)，单笔累计申请金额超过上限的，基金管理人有权拒绝该类申请；累计申请金额高于上限的，则按申请金额从大到小排序，逐笔累加后不超过10元(含)限额的申请确认成功，其余笔数申请基金管理人有权拒绝。

对于限购的原因，宝盈基金表示，是为了保护基金份额持有人利益。

从持有人结构来看，这或是一只机构定制产品。公开资料显示，宝盈盈润纯债成立于2019年08月16日，截至同年末，机构投资者持有份额占比达到99.78%。一年后，机构投资者的持有份额占比依然超过99%，但进入2021年后，个人投资者的持有份额却出现明显增加。

截至2021年底，该基金总份额为5.75亿份，其中，机构投资者持有份额占比下滑到86.92%，而个人投资者的持有份额占比为13.08%。

个人投资者持有份额占比提升的背后，该基金近两年业绩表现较为亮眼。数据显示，截至8月5日，宝盈盈润纯债年内回报为3.71%，在同类2004只基金中排名第67；成立来总回报为17.03%。在同类1106只基金排名第19。

随着上述基金的限购额度下调，又一只“橱窗基金”成为了市场聚焦点。

早在上个月下旬，金元顺安基金宣布，自2022年8月1日起对金元顺安元启的大额申购(含转换转入、定期定额投资)业务进行限制，即单日单个基金账户累计申购(含转换转入、定期定额投资)金元顺安元启的金额不超50元。如单日单个基金账户单笔或多笔申购(含转换转入、定期定额投资)金元顺安元启灵活配置混合的金额超过50元，本基金管理人将有权确认失败。

这也是该基金年内第4次调整限购额度。此前，在今年1月5日、1月7日、1月13日，金元顺安元启曾分别被调整限购额度至1万元、2000元、100元。

虽然被接连下调限购额度，但金元顺安的规模仍旧节节攀升。截至2022年2季度末，该基金规模为12.44亿元，较2021年末的5亿元增长了7.44亿元，增幅达到158.66%。

规模增长的背后，既有基金份额净申购的加持，也离不开基金年内亮眼的表现。数据显示，截至8月5日，金元顺安元启年内回报为26.41%，在同类2206只产品中排名第三。

38只基金限购额低于百元

数据显示，截至目前，市场有38只基金暂停大额申购，且限购金额在100元及其以下。具体来看，4只基金目前限购额为10元，9只基金限购额为50元，25只基金的限购额为100元。

上述的大额限购产品涉及易方达基金、鹏华基金、宝盈基金、博时基金、南方基金、中欧基金、招商基金等18家基金公司。从产品类型来来看，限制额度在百元及以内的基金多为中长期纯债基，其次是QDII型产品，另外还有灵活配置型、偏股混合、偏债混合、债券型FOF等。

这些产品被暂停大额申购主要出于两大原因，一是因外汇额度限制，二是保护基金份额持有人利益、保证产品的稳定运作。比如，因外汇额度限制，易方达基金旗下的易方达标普信息科技、易方达纳斯达克100、易方达标普医疗保健、易方达标普500等产品从今年3月宣布限制大额申购。

至于基于保护基金份额持有人利益而限购的产品中，不乏机构投资者持有份额占比较高的基金。

华南地区一家基金公司市场部人士告诉财联社记者，公司旗下限购的产品多是主要面向机构投资者销售产品，较少上线代销渠道，也没有相应的宣传营销。“尤其是债基，多是分渠道销售，对应不同的客群和资金属性。”

除了宝盈盈润纯债、金元顺安元启，还有一些绩优的“橱窗基金”。比如，鹏华基金旗下的鹏华丰禄目前的限购额度为100元，数据显示，该基金近五年回报为36.68%，在同类567只基金排名第1，近六月回报为3.1%，在同类2007只产品排名48。

长盛盛裕纯债目前限购金额为100元，该基金近三月回报为2.01%，在同类2099只产品排名99，近一年回报为7.31%，在同类1849只基金排名第11.拉长时间看，该基金近五年回报为25.17%，在同类567只基金中排名129。

今年8月3日宣布限购的中欧兴利，近六个月回报2.81%，在同类2007只基金中排名第94；近五年回报为31.13%，在同类567只基金中排名第21。