• 电子产品世界网
  • 关于我们|
  • 网站合作|
  • 联系我们
  • 主页 > 财经 > 正文

    天天要闻:应对大额赎回造成净值波动 多只基金提高净值精度

    2022-08-01 09:30:24  |  来源:中国基金报  |

    (原标题:应对大额赎回造成净值波动 多只基金提高净值精度)


    (资料图片)

    为避免大额赎回可能导致的净值大幅波动,基金公司适时提高净值精度。上周,汇添富、海富通、泰达宏利、恒生前海等多家公司旗下基金密集发布公告,多将净值精度调整至小数点后8位;今年以来已有约90只基金发布类似公告。

    业内人士分析,机构定制基金容易发生大额赎回,普通投资者应该对此保持警惕。

    多只基金提高净值精度

    到小数点后8位

    7月28日,泰达宏利基金公告,泰达宏利新起点混合型基金B类份额于前一日发生大额赎回。为确保持有人利益不因净值小数点保留精度受到不利影响,决定自7月27日起提高净值精度至小数点后8位。

    恒生前海恒祥纯债基金于今年7月25日发生大额赎回,随后公司公告,提高当日该基金A、C类份额净值位数至小数点后八位。此外,财通资管中债1-3年国开行债基金、汇添富国企创新增长C、申万菱信智量C、海富通欣润C等近期也公告提高净值精度。

    沪上某资深基金行业人士分析,机构定制基金以及一些基金的C类份额更容易出现这种情况。发生大额赎回时,净值精度将会对赎回成本产生影响。基金净值计算方法一般是保留小数点后4位,第五位“4舍5入”。若是“4舍”,剩下的持有人就会受益;要是“5入”,相差部分将会给留守投资者造成损失。“例如某基金净值为1.0005元,4舍5入后为1.001元,净值每份多了0.0005元。若机构赎回1亿份,4舍5入后的净值相当于多支出5万元。提高净值精度到小数点后8位,即使赎回1亿份,也仅相差几元钱。”

    投资者需警惕机构定制基金

    为了避免大额赎回对持有人造成影响,近年来不少基金公司发布涉及提高基金净值精度的公告,根据记者不完全统计,今年以来就有约90只基金发布了类似公告。其中既有固收类基金也有权益类基金。值得注意的是,部分基金成立不久就发布类似公告,部分基金也曾经出现过净值的暴跌或暴涨。

    业内人士指出,容易发生大额赎回的基金,一般机构投资者的比例会比较高,在机构赎回后就可能沦为迷你基金。以前就发生过多起因巨额赎回导致净值飙涨或暴跌情况,背后原因和基金净值的“4舍5入”有关,提高精度可以减少这一影响。

    许多业内人士都曾经呼吁提高基金净值精度,保护持有人利益。

    北京一位基金市场人士表示,定制基金最大特点是户数比较少,单个机构的占比可能非常高。碰到占比超高的大额进出,为了保护剩余持有人的利益,净值计算精度必须提高到8位、9位、10位甚至更多。前几年监管也曾经表示,对持有人过度集中的公募基金进行合理规范,防范大额集中赎回对基金流动性的冲击风险,防止在公募基金内部管理上出现“差异化对待”等不利于中小投资者的情况。

    实际上,大额赎回本身是一个不可预期的情况。业内人士认为,对于机构投资者占比较高的基金,普通投资者应该保持警惕。

    上海证券基金评价研究中心业务负责人刘亦千认为,投资者在选择这种机构参与比较多的基金时,需要再三斟酌。一方面,机构定制的产品,对风险收益有明显的约束,这种约束并不一定适合普通投资者。另一方面,机构配置比例较高的产品很有可能会面临大额赎回,大额赎回取决于产品的流动性。“如果产品流动性受到影响,作为基金管理人是可以要求不确认或者是部分确认赎回的,被赎回的份额不会受到流动性的冲击和影响。但如果是剩余规模很小的产品,则可能会面临清盘风险,投资者应保持警惕。”

    关键词:

    上一篇:看点:“避险之王”能否抄底?七位基金经理解读黄金后市   下一篇:天天快讯:“新生代”基金经理占比近半 “老中代”今年表现更优