通讯！从新财富第1到近5年同类冠军 这位“实力派”是如何做投资的？

（原标题：从新财富第1到近5年同类冠军 这位“实力派”是如何做投资的？）

(数据来源：银河证券，同类产品指灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)，近1年、2年、3年具体排名为62/449、34/444、36/422，截至2022-06-17)

围观公募行业基金经理们的履历，可以发现不少从卖方到买方，从研究到投资的成长路径，华安基金的张亮也是其中一位。

(相关资料图)

但特别的是，在这条成长道路上，张亮可以说是 “持续优秀”——担任分析师期间，他是新财富第1名，研究能力“硬核”;任职基金经理以来，在管的华安国企改革近5年更是同类“冠军基”。(数据来源：银河证券，同类产品指灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)，具体排名为1/269，截至2022-06-17)

这样的亮眼战绩，不得不让人好奇，这位“实力派”是如何做投资的?有什么独到之处?不妨从四个标签来围观一下张亮的投资之道。

A、平衡多面手

进入华安基金之前，张亮曾在广发证券担任分析师，主攻交运领域。2012-2014年，张亮所在研究小组连续3年稳居新财富最佳分析师交通运输仓储行业前三，2014年更是名列榜首。2015年6月，张亮加盟华安基金，先后负责交运、纺织服装，随后担任消费组组长、先进制造组组长。

“5年卖方+3年买方”的研究功底，从交运到消费、先进制造的能力圈拓展，让张亮逐步成长为一位“平衡多面手”。不拘泥于单一风格，更注重全天候、均衡灵活的布局，投资能力也以“服务+制造”为核心，覆盖多个行业赛道，善于为投资者把握多种机遇。

B、核心+重点+卫星

平衡的投资风格，让张亮的投资组合呈现出科学、多样、有层次的特色，在不同市场中都具有良好的适应能力。

他的投资组合划分为占比40-60%的“核心”仓位，占比20-30%的“重点”仓位和占比10-20%的“卫星”仓位。

从张亮管理的华安国企改革看，该基金投资组合全面均衡，重点突出，顺应中期行业周期。2019-2020年消费为先，2021年二季度至年底以成长为主线，今年以来则快速减仓成长，增配金融、消费。

C、望远镜+显微镜

经过多年积淀，张亮形成了自己的理念和工具。他认为用 “自由现金流折现”思维去理解公司，更能够从短、中、长期全方位判断公司价值，准确判断当前基本面。

张亮擅长从广度和深度两方面出发，全方位分析上市公司的质地成色，先是用“望远镜”判断行业、公司的发展空间和前景，再用“显微镜”来仔细识别公司商业模式、财务状况、公司治理等微观细节。

D、高性价比+良好持有体验

在良好的投资理念下，张亮管理的基金产品投资性价比高，且带给投资者较好的持有体验。张亮2018年10月开始管理华安国企改革，期间最大回撤显著小于同类产品，且夏普比率、卡玛比率远超同类平均，风险收益比优秀。从多个时段的收益率排名、评级看，华安国企改革也都是“佼佼者”。

过往投资成效可圈可点的张亮最近也带来了自己的新产品——华安品质甄选(A类：013680、C类：013681)，7月7日起正式发行。

经过今年前期的一轮回调之后，权益资产正展现出较好的长期配置价值，波动市场中张亮注重全天候多赛道、均衡灵活布局的投资特色也具有一定优势，有望为投资者创造可持续的长期回报。 琦薇

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