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    通讯!从新财富第1到近5年同类冠军 这位“实力派”是如何做投资的?

    2022-07-06 08:26:29  |  来源:大众证券报  |

    (原标题:从新财富第1到近5年同类冠军 这位“实力派”是如何做投资的?)

    (数据来源:银河证券,同类产品指灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类),近1年、2年、3年具体排名为62/449、34/444、36/422,截至2022-06-17)

    围观公募行业基金经理们的履历,可以发现不少从卖方到买方,从研究到投资的成长路径,华安基金的张亮也是其中一位。


    (相关资料图)

    但特别的是,在这条成长道路上,张亮可以说是 “持续优秀”——担任分析师期间,他是新财富第1名,研究能力“硬核”;任职基金经理以来,在管的华安国企改革近5年更是同类“冠军基”。(数据来源:银河证券,同类产品指灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类),具体排名为1/269,截至2022-06-17)

    这样的亮眼战绩,不得不让人好奇,这位“实力派”是如何做投资的?有什么独到之处?不妨从四个标签来围观一下张亮的投资之道。

    A、平衡多面手

    进入华安基金之前,张亮曾在广发证券担任分析师,主攻交运领域。2012-2014年,张亮所在研究小组连续3年稳居新财富最佳分析师交通运输仓储行业前三,2014年更是名列榜首。2015年6月,张亮加盟华安基金,先后负责交运、纺织服装,随后担任消费组组长、先进制造组组长。

    “5年卖方+3年买方”的研究功底,从交运到消费、先进制造的能力圈拓展,让张亮逐步成长为一位“平衡多面手”。不拘泥于单一风格,更注重全天候、均衡灵活的布局,投资能力也以“服务+制造”为核心,覆盖多个行业赛道,善于为投资者把握多种机遇。

    B、核心+重点+卫星

    平衡的投资风格,让张亮的投资组合呈现出科学、多样、有层次的特色,在不同市场中都具有良好的适应能力。

    他的投资组合划分为占比40-60%的“核心”仓位,占比20-30%的“重点”仓位和占比10-20%的“卫星”仓位。

    从张亮管理的华安国企改革看,该基金投资组合全面均衡,重点突出,顺应中期行业周期。2019-2020年消费为先,2021年二季度至年底以成长为主线,今年以来则快速减仓成长,增配金融、消费。

    C、望远镜+显微镜

    经过多年积淀,张亮形成了自己的理念和工具。他认为用 “自由现金流折现”思维去理解公司,更能够从短、中、长期全方位判断公司价值,准确判断当前基本面。

    张亮擅长从广度和深度两方面出发,全方位分析上市公司的质地成色,先是用“望远镜”判断行业、公司的发展空间和前景,再用“显微镜”来仔细识别公司商业模式、财务状况、公司治理等微观细节。

    D、高性价比+良好持有体验

    在良好的投资理念下,张亮管理的基金产品投资性价比高,且带给投资者较好的持有体验。张亮2018年10月开始管理华安国企改革,期间最大回撤显著小于同类产品,且夏普比率、卡玛比率远超同类平均,风险收益比优秀。从多个时段的收益率排名、评级看,华安国企改革也都是“佼佼者”。

    过往投资成效可圈可点的张亮最近也带来了自己的新产品——华安品质甄选(A类:013680、C类:013681),7月7日起正式发行。

    经过今年前期的一轮回调之后,权益资产正展现出较好的长期配置价值,波动市场中张亮注重全天候多赛道、均衡灵活布局的投资特色也具有一定优势,有望为投资者创造可持续的长期回报。 琦薇

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