朝阳永续：测算公募北交所持仓市值40-50亿 占比2-3%

智通财经APP获悉，据朝阳永续数据，截至2021年末，共101只公募产品持仓北交所股票（仅统计“股票型+偏股混合型+灵活配置型”基金）。基金年报口径对北交所持股市值为38.27亿元，但由于8只北交所主题基金（40亿规模）成立不满2个月，没有披露年报，再考虑股票市场调整的影响，粗略估计公募持仓市值40-50亿，占北交所市值比重2%-3%。

来源：申万宏源研究

据公募基金2021年年报，公募共持仓北交所28只股票，资金向贝特瑞、连城数控、吉林碳谷等大市值龙头股的集中趋势明显。公募配置前5大公司占公募北交所持仓比例高达92.5%。

首先，从超配角度：贝特瑞的超配比例最大，持仓占比47.15%，超配比例为29.32%，其次为连城数控、吉林碳谷，多数个股处于低配状态。其次，绝对持仓变化：贝特瑞、连城数控等新能源新材料赛道个股持仓提升幅度居前。最后，从个股覆盖方面：公募北交所覆盖度小幅增加，对新股及打新关注度高。截止2021年末，基金持仓新覆盖10只，清仓2只。新覆盖个股中7只为21下半年新上市股票，其中，吉林碳谷市场认可度最高，共26家公募产品持有。

朝阳永续指出，根据基金年报，2021年末公募基金持仓A股市值占A股总市值比例为6.5%，北交所公募持仓比例从数字上看仍有提升空间，但考虑到北交所公司市值普遍较小，流动性与沪深有所差异，北交所当前迫切需要的仍然是有质量的市场扩容。