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    葛兰跌落神坛 机构表态:“吃药”行情不灵“锅”不该葛兰“背” 已暗中布局医药板块

    2022-02-15 08:53:02  |  来源:财联社  |

    由于旗下基金被支付宝金选周销量榜单“摘牌”,葛兰再度成为市场焦点。尽管蚂蚁财富回应称,这是“以周为维度的投资者申购的客观数据”,但无疑这位曾经的“医药女神”已越来越远离“神坛”。

    或许是同为机构投资者的“感同身受”,为葛兰“仗义执言”的机构人士也逐渐多了起来。

    一位理财子公司负责投资的人士对财联社记者表示,葛兰产品的亏损是医药行业的“锅”。毕竟医药板块在2019年和2020年实现大幅上涨且估值过高,2021年至今持续回落也实属正常。在这种行情中,任何基金经理都无法独善其身。

    此外,葛兰旗下基金备受关注是因为规模较大。特别是与其他基金规模增长逻辑不同的是,在去年医药板块下跌行情中,不少投资者选择持续补仓,这也是拖累投资业绩的重要原因。

    散户因业绩不佳而抱怨的同时,却不知道一些机构正重新关注医药板块,并已在择机建仓。

    “医药并非弃子。”一位股份制银行金牌理财师对财联社记者表示,从目前状况来看,医药板块目前已释放了大部分风险,估值也逐渐趋于合理。“如果理财客户可以接受3到5年的长期投资,一些长期价值型的医药个股值得配置。”

    “骂葛兰”不如关注机构的行动

    财联社记者根据数据统计,今年以来,有11家理财子公司进行了上市公司调研,其中的8家公司调研过医药企业。一些理财子公司还将医药板块列入“适当布局”的板块之中。

    其中,兴银理财7次调研医药板块上市公司,招银理财、汇华理财调研医药板块公司的次数达到6次。西药类、医疗器械类成了这些机构重点调研领域。从个股来看,与去年相比,长春高科不再是机构关注的重点,取而代之的是迈瑞医疗、普洛药业、海泰新光、优宁维等个股频繁出现在理财子公司的调研名录上。

    2021年11月初时,中邮理财的“投资周报”中还丝毫不见“医药”的踪影。但11月底,该机构就做出了“医药到较低估阶段,可以适当建仓”、“关注医药配置机会”的判断。其近期发布的“投资周报”更明确表示要“关注医药等板块的投资机会,适当布局。”

    多位理财师也表示:市场的逆向操作信号或已显现。加大关注、寻找合适时机进入,成了当前不少机构的通用做法。

    一位知名基金经理亦表示,医药指数已跌至过去十年估值负一倍标准差位置,看好医药板块的底部布局机会。当前其管理的基金持仓结构相对均衡,重点配置了疫苗、医疗器械、药店、创新药产业链等子行业。

    时间才是医药板块的朋友

    机构的敏感度往往领先于市场。那么机构的观点是否意味着医药板块已经到了可以重新布局的时点?

    “想要用以前 ‘快进快出’的方式赚大钱恐怕很难。”一位银行理财师表示,时间才是医药板块的朋友。

    “从目前来看,医药板块投资需要寻找长期价值投资,如果是3到5年的长期投资,建议配置医药板块”。

    同时,业内人士也指出,医药板块分化加剧,一些高估值、产品市场饱和度较高的医药股恐怕难言有更多的价值空间,且当下医药行业仍存不确定性,因此很难判断真正底部何在。

    银行理财子公司在调研时,关注的也是“长期回报”。他们更关心企业的增长模式和发展策略、创新药及其研发、原材料成本及销售情况、集采等措施,而对于医药行业企业来说,这都需要时间来一一证明。

    某基金销售机构人士对财联社记者表示,越来越多的投资者认识到,赛道是把双刃剑,相较均衡配置型的基金,赛道基金的波动更为剧烈。“最坏的情形,就是在市场情绪的高点买入,而在情绪低谷转身离去。没有长盛不衰的投资,但长期持有、跨越周期,往往都能获得不错的平均回报。”

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