公募青睐业绩超预期个股，支付宝金选“撤下”葛兰中欧医疗丨基金下午茶

一、要闻速递

1.支付宝金选“撤下”葛兰中欧医疗

支付宝上的金选榜单的各种维度排名已经都把葛兰的中欧医疗给隐藏起来了。而在此前，支付宝基金周销量榜单显示，葛兰的“中欧医疗健康”排名第一，近一年跌幅超过30%，很多基民越跌越补。支付宝榜单显示，近1周超30万人购买。数据显示，去年四季度期间，基民申购中欧医疗健康混合A类份额达40.52亿份，赎回15.11亿份，合计净申购25.41亿份，期末基金份额总额达110.5亿份。

2.公募REITs开年平均涨幅接近18%

数据显示，截止2月11日，已经上市交易的11只公募REITs开年以来不到30个交易日的时间，平均涨幅达到17.76%，其中，富国首创水务REIT涨幅高达36.60%，红土盐田港REIT涨幅也突破30%，博时蛇口产园、建信中关村、华安张江光大在内的三只公募REITs涨幅亦超过20%。作为一类底层资产较为稳定的产品，公募REITs二级价格不断上涨必然会摊薄其潜在的分红收益率，一些近期涨幅较高的公募REITs也频频对外发布交易风险提示，提醒投资者注意潜在风险。

3.新基金闪电建仓港股

2月14日，招商中证香港科技ETF基金将在深交所上市交易，该基金披露了它在香港市场的建仓情况。

招商中证香港科技ETF基金披露的上市交易信息显示，截至2022年2月7日，该基金持有的港股资产为8741万元人民币，占该基金资产净值比例为28.85%。招商中证香港科技基金是在2022年1月26日成立的，也就是说，在短短四个交易日内，这只港股基金就开始迅速建仓至接近30%的股票仓位。

4.公募青睐业绩超预期个股

数据显示，截至2月11日，2568家已发布年报业绩预告的公司中，业绩预喜的公司达1491家，占比58%。从净利润增幅看，其中预增幅度超过1000%的公司近40家，和邦生物、诺德股份、远兴能源、天际股份等4家公司预增幅度超过6000%，和邦生物以7200%多预增幅度暂居“预增王”。

值得一提的是，公募基金已经提前布局。截至2021年基金四季报，睿远基金经理傅鹏博、赵枫以及南方基金茅炜等为代表的33只基金持有中国移动，另有易方达、汇添富、景顺长城、兴全等超10家头部公募不同程度持有中国石油、中远海控、中国石化等公司。

5.超1200只私募跌破预警线

虎年第一周，数据显示，已有超1200只私募产品业绩跌破预警线，其中包括123只百亿私募旗下产品。在私募看来，预警线等指标为保障投资人最大损失的事后风控手段，但同时也是一把双刃剑，对基金经理的操作会形成一定的束缚，错失左侧布局的机会甚至投资变形。私募强调，事后风控是底线，但事前风控更为关键。

二、基金视点

1.创金合信基金王婧：关注稳增长和数字经济两大投资方向

王婧指出，春节之后，稳增长相关板块相继发力，有色、煤炭、钢铁、化工、建筑建材、金融、地产等出现上涨。从目前情况来看，预计市场将进入一段回暖期，除稳增长相关板块外，数字经济相关板块也有望跟进，给市场带来更多投资机会和人气。

王婧分析指出，结构上看，社会融资规模回升的主要发力主体是政府和企业。短期来看，经济增长的主要动力也是来自政府主导的固定资产投资，因此稳增长板块行情有望持续。稳增长相关的板块，大多具有低估值、高股息属性。打破刚兑、稳健收益类资产稀缺的背景下，有望成为资金防守反击最佳的选择。

2.广发基金傅友兴：2022年主要关注四类结构性投资机会

展望未来，傅友兴认为，2022年经济增速将保持平稳，货币政策相对宽松，A股市场以偏震荡的结构性行情为主。具体而言，关注四类投资机会：消费升级中的新消费品类、汽车零部件行业、制造业领域的相关机会、有独立周期的行业。

对于2022年的A股市场，傅友兴分析认为，今年经济增长平稳，货币政策相对宽松，预计A股偏震荡为主。具体来看，A股的结构性机会可能分布在以下几个方向：一是消费升级，尤其是其中的新消费品类；二是相对看好汽车零部件行业；三是制造业相关机会；四是有独立周期的行业，比如养殖、航空。

3.东方基金：稳增长政策力度加强 消费板块投资性价比渐现

东方基金认为，伴随供需矛盾缓解，原材料成本压制的负担逐步减弱，有利于企业经济活动的修复；在财政政策方面，积极的财政政策将继续发力；社融规模方面，虽然前期社融规模不及市场预期，但增速却已连续第二个月回升，进一步夯实了信用筑底回升的市场判断。

东方基金表示，当前信用持续企稳，货币宽松预期增强。而历史上信用企稳期间，金融板块率先企稳，价值、大盘风格占优，反转类机会也值得关注，包括金融地产、大众品、计算机、通信、部分机械等。当信用企稳之后，若剩余流动性比较充足，成长类主导产业也会逐步企稳。

4.中金：政策加力 “稳增长”仍为阶段性主线

当前成长股调整幅度可能已较大，但短期正面催化剂缺乏背景下投资者风险偏好的调整可能需要时间，中国稳增长还在继续发力，市场关注点可能会继续在“稳增长”相关领域；另外，海外市场也在反应全球货币收紧的影响，制约全球高估值成长板块表现。我们判断要等中国增长预期逐步稳定，海外市场对货币收紧的反应到一定程度，市场风格可能会逐步具备回到成长风格的条件，初步预计时间点可能在二季度初左右，后续仍需根据实际进展持续更新。

5.山西证券：兼具低估值与高景气的板块或仍有可为

目前A 股市场板块轮动及风格切换较为明显，高估值成长板块进入调整阶段，而“稳增长”提振、低估值修复、数字经济题材成为新的资金热点。我们认为，当前兼具高景气的低估值板块仍有可为，建议重点关注。

首先，在海外存在较大不确定性以及国内经济整体下行压力仍较大的背景之下，部分高估值成长赛道股的配置性价比仍然较低，较易在海外资产价格重估的过程出现“共振”，短期内产生较大抛压，进而出现较大幅度的波动。其次，此次“稳增长”更加强调结构性调整，传统周期行业的上行空间相对有限。

最后，整体而言，低估值板块更加有望在市场风格调整中迎来上涨机会，建议重点关注其中具备“预期修复”潜力的板块、具备穿越周期防御性的板块以及有望在高景气提振之下出现趋势性机会的板块。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

四、新发热门基金

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